金吾財訊 | 交銀國際研報指，周大福創建(00659)2025 財年應占經營利潤同比增長 7% 至 44.66億港元（高於該機構近期發佈的首次覆蓋報告中預測的43.6億港元），經調整息稅折舊攤銷前利潤同比上升1%至73.16億港元（高於該機構預測的69.6億港元），主要是由於金融服務分部顯著增長。公司建議派發末期股息每股0.35港元使2025財年總股息達到每股0.95港元，同時建議每10股派1股紅股。公司表示會維持長期漸進式派息政策，確保股東獲得長期回報增長。該機構指，金融服務AOP同比增長29%至12.42億港元，新業務價值利潤率同比提升了3個百分點至30%，內含價值同比上升19%至253億港元。道路業務板塊面臨挑戰，AOP同比下跌8%至14.39億港元。物流板塊的AOP增長了 3%，其中中鐵國際集裝箱運輸有限公司 （CUIRC） 貢獻了 23% 的強勁增長，抵消了倉庫業務的疲軟以及出租率下降的影響。建築業務板塊業績穩定，並戰略性地轉向政府項目該機構相信公司各分部業務仍將大致維持穩定，預期物流出租率的反彈、建築業務有望受惠於2025年施政報告關於加快北部都會區發展建議、以及金融服務業務的快速增長，可有效抵消其他分部業務的不確定性。同時，該機構相信公司孖展成本有望進一步下降（2024/2025 財年：4.7%/4.1%），有助推動公司盈利。該機構認為，公司目前估值便宜，股息回報吸引，該機構預測2026-27財年股息率或達8.4/8.8%，維持公司買入評級及目標價9.42港元。