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　　存儲芯片飛了！

　　9月30日早盤，A股存儲芯片板塊持續衝高，江波龍升逾18%，聚辰股份、佰維存儲均升逾10%，德明利、誠邦股份等多股漲停，兆易創新、香農芯創、恒爍股份、北京君正等個股跟漲。

　　與此同時，海外存儲芯片股價隔夜大漲。閃迪大漲近17%，西部數據大升逾9%，鎧俠KIOXIA大漲6%，希捷大漲5%，美光大升逾4%。有消息指出，2025年9月，存儲市場的第二輪漲價信號槍再度打響。9月，閃迪宣佈將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上。另外，近日，美光科技向渠道商發出通知，宣佈其存儲產品價格將上漲20%-30%。

　　存儲芯片徹底爆發

　　A股存儲芯片全線爆發，板塊漲幅一度接近4%，多隻個股出現漲停行情。

　　分析人士認為，存儲芯片主要還是受價格驅動。2025年存儲市場的第一輪漲價潮始於4月初，彼時閃迪向客戶發出漲價函，打響今年存儲芯片漲價第一槍。

　　2025年9月，存儲市場的第二輪漲價信號槍再度打響。9月，閃迪宣佈將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上。近日，美光科技向渠道商發出通知，宣佈其存儲產品價格將上漲20%-30%。從9月12日起，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲產品全部停止報價，協議客戶價格全部取消，暫停報價一周。

　　光大證券認為，年末降價格局已被打破，2025年四季度按月增幅優於之前預期。TrendForce預計2025年三季度和四季度一般型DRAM （Conventional DRAM）價格將季度按月增長10%-15%和8%-13%，若加計HBM，季度按月漲幅將擴大至15%-20%和13%-18%，其中HBM滲透率為8%和11%。另外，TrendForce預計NAND Flash在今年三季和四季分別上漲3%-8%和5%-10%。

　　NAND Flash方向，服務器NAND發生巨大變化，企業級eSSD逐步向HDD滲透，企業級eSSD爆發。由於AI基建的爆發，傳統作為海量數據存儲基石的Nearline HDD（近線硬盤）已出現供應短缺，促使高效能、高成本的SSD逐漸成為市場焦點，特別是大容量的QLC SSD出貨可能於2026年出現爆發性增長。

　　DRAM亦是全面漲價。由於三大DRAM原廠持續優先分配先進製程產能給高階Server DRAM和HBM，排擠PC、Mobile和Consumer應用的產能，同時受各終端產品需求分化影響，2025年四季度舊制程DRAM價格漲幅依舊可觀，新世代產品DDR5漲勢相對溫和。

　　AI應用也被點爆

　　值得注意的是，今天人工智能應用板塊表現也很不錯。崑崙萬維（維權）、科大訊飛、金山辦公等權重一度拉高。整個板塊的表現要好於算力（AI應用一度升逾1.5%，算力衝高後則顯著回落）。

　　消息面上，首先是，DeepSeek-V3.2-Exp發布。在V 3.1基礎上加入DSA（ DeepSeek Sparse Attention，一種稀疏注意力機制）。APP接口已同步更新，同時API大幅度降價。

　　同時，寒武紀同步適配，且開源大模型推理引擎vLLM-MLU源代碼。通過Triton實現快速適配，BangC融合算子開發實現性能優化；硬件環境要求，4台8卡MLU服務器即可。升騰同步適配，實現BF16模型部署，並在升騰CANN上完成優化。

　　沿用大EP並行方案，針對DS的DSA結構疊加實現長序列親和的CP並行策略，兼顧時延和吞吐，在128K長序列下能夠保持TTFT低於2秒、TPOT低於30毫秒的推理生成速度。

　　申萬宏源認為，繼續大幅降價有利於推理平權，增加推理用量，並為國產算力芯片部署掃平道路。

　　另一方面，當地時間周一，人工智能初創公司OpenAI宣佈推出全新功能 「Instant Checkout」（即時結賬），允許用戶直接通過其AI聊天機器人ChatGPT完成商品購買，標誌着OpenAI在電商領域邁出重要一步。目前，該功能率先支持美國用戶在ChatGPT中購買來自Etsy平台的單一商品，適用於ChatGPT Plus、Pro及免費版用戶。OpenAI表示，未來將擴展至超過100萬家Shopify商戶，包括知名品牌Skims和Glossier等。

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責任編輯：凌辰