貴金屬因其稀缺性在投資領域佔據着重要地位。傳統意義上，貴金屬主要指黃金和白銀，而在現代概念裏，還涵蓋了鉑族金屬，即釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑。不同品類的貴金屬稀缺程度與市場屬性各有差異，這也使得它們在投資門檻、產品形態和風險收益表現上呈現出不同特點。
黃金——貴金屬投資的經典選擇
在貴金屬投資種類中，黃金是極具代表性的一種。它具有商品屬性和貨幣屬性。商品屬性使得其價格建立在價值和供求的基礎之上，黃金市場的供應主要來源於黃金礦產、央行售金以及回收金等方面。而其貨幣屬性則表現為與美元的負相關性，因為黃金價格是以美元定價的，當市場上普遍存在對美元貶值的預期時，投資者出於避險需求會買入相對價格更堅挺的黃金。
黃金的投資方式較為多樣，常見的有實物黃金、紙黃金、黃金期貨、黃金期權、黃金T+D、黃金股票、黃金ETF等。
實物黃金投資包括金條、金幣以及黃金首飾等，但需注意，紀念性和裝飾性的實物黃金並不具備真正意義上的投資性質，真正的投資型實物黃金需滿足價格和價格波動幅度貼近國際金價水平、具有完整的流通渠道和便捷的變現方式、交易成本低等特點。
紙黃金是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣「虛擬」黃金，通過把握國際金價走勢低吸高拋來賺取差價，由於不發生實金提取和交割，不存在倉儲費、運輸費、鑑定費等額外交易費用，因此投資成本低。
黃金期貨是以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，具有雙向交易(可以買漲也可以買跌)、實行T+0制度(交易時間內隨時可以買賣)、以小博大(只需要很少的資金就可以買賣全額黃金)、價格公開、市場集中公平、套期保值(即利用買賣同樣數量和價格的期貨合約來抵補黃金價格波動帶來的損失)等優點。
黃金期權是買賣雙方約定在未來價位具備購買一定數量標的的權利；如果價格走勢對期權買者有利，則會行使其權利而獲利；如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。
黃金T+D是由上海黃金交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約，其手續費高於期貨，低於實物黃金，與股票相當，風險介於期貨與股票之間。T+D裏面的「T」代表Trade(交易)，「D」代表Delay(延期)。黃金T+D以保證金方式進行買賣，交易者可以選擇當日交割，也可以無限期地延期交割。
需要注意的是，黃金T+D的投資者不能在當前價格立即建倉，而是需要先設立一個價格和數量，然後等到市場發現完全吻合的交易對手才能建倉，很多時候會因為等待系統撮合而錯失投資時機。黃金股票是黃金公司向社會公開發行的上市或不上市的股票。黃金ETF(Exchange Traded Fund)是絕大部分基金財產以黃金為基礎資產進行投資，緊密跟蹤黃金價格，並在證券交易所上市的開放式基金。
白銀——低門檻的投資品
白銀也是常見的貴金屬投資品類。它最大的優勢在於投資門檻低、價格波動大、交易更活躍。白銀的投資產品總體上與黃金類似，實物銀條不需要佣金，回購機制完善，容易兌現，長期來看具有一定的抗通脹作用，但保管成本較高。
紙白銀也就是賬戶白銀，通過把握國際現貨白銀走勢進行高拋低吸，賺取價格波動差價。相比實物銀投資，紙白銀無流通性問題，交易時間與國際現貨白銀幾乎一致，但需向銀行支付「點差」成本，且全額佔用投資資金，沒有沽空機制(「沽空」是指投資者預期某一資產價格將會下跌，通過借入並賣出該資產，待價格下跌後再買入歸還，從中賺取差價的操作方式)。
白銀ETF適合希望直接投資實物白銀但又不想支付保險、檢驗、保管等相關費用的投資者，投資者通過買入ETF份額來擁有銀條，不過需要扣除基金管理費用；白銀股票則需要投資者關注有白銀業務的上市公司的經營狀況以及白銀價格走勢。
除了上述幾種常見的白銀投資方式外，白銀投資還包括白銀期貨、白銀T+D和天通銀(天通銀是通過天津貴金屬交易所進行交易的白銀產品，因其交易規則的透明性和市場的活躍度，在貴金屬投資領域佔據了一席之地)等。
鉑金——比黃金更珍貴的神祕貴金屬
鉑金作為一種比黃金更珍貴的神祕貴金屬，其儲量比黃金少得多，價格也通常高於黃金。然而，與金銀衆多的投資渠道相比，鉑金的投資渠道相對狹窄，一般包括紙鉑金、投資性鉑金金條、現貨鉑金交易、期貨鉑金交易等。
紙鉑金目前只有少數幾家銀行有相關業務，其投資方式與紙黃金、紙白銀類似；投資性鉑金金條同樣只有少數百貨公司或貴金屬投資公司有相關業務，投資實物鉑金一定要關注回購渠道，否則變現困難、流動性會大大降低；現貨鉑金交易指的是以特定品質鉑金為交易標的物的現貨合約交易方式，投資者能夠按當前市場價格即時買賣鉑金，期望從價格波動中獲取收益。
與期貨鉑金不同，現貨鉑金注重即時交割，交易達成後，鉑金實際交割通常在短時間內完成。值得注意的是，部分正規交易平臺推出的現貨鉑金交易帶有槓桿性質，風險較大。
貴金屬投資憑藉其稀缺性、抗通脹性及與傳統資產的低相關性，在資產配置中始終佔據重要地位。但不同貴金屬品類特性各異，投資方式的風險與收益也差異顯著，投資者需結合自身風險承受能力、投資週期與專業知識，深入瞭解各類產品的交易規則與潛在風險，理性制月供資策略，方能在貴金屬市場中把握機遇，實現資產的合理配置與增值。
整理自：《投資與理財》《投資心理學》等