【比特日報】暴漲後回調似曾相識!比特幣漲勢過熱12.1萬盤整,逢低買入的機會?

FX168
昨天

FX168財經報社(亞太)訊 比特幣在觸及歷史高位後回落,週三(10月8日)亞市盤中繼續低位盤整,目前交投在12.2萬美元附近,接下來關注ETF資金流入以及獲利回吐勢頭是否會持續。

比特幣跌至約122,000美元,較歷史高點下跌3%。分析師警告稱,加密市場的漲勢在今年最大規模的ETF資金流入和槓桿頭寸推動下已經出現過熱跡象。Deribit預計,價格可能回調至118,000至120,000美元區間,然後再度向130,000美元發起攻勢。

以太坊交易價格約為4,479美元,下跌4.4%。交易者在近期強勁上漲後選擇獲利了結,並將資金從ETH轉向其他資產,對價格造成壓力。

加密市場的漲勢在週二暫時停歇,比特幣從創紀錄的126,000美元上方快速回落至12.1萬美元左右。分析師指出,至少在短期內,加密貨幣的上漲行情已經出現過熱跡象。

比特幣跌破122,000美元,抹去了過去三天的漲幅,24小時內下跌2.4%。此次拋售波及整個加密市場,XRP、DOGE、ADA和AVAX在同一時期下跌5%至7%。

這輪下跌壓力主要源自比特幣創下歷史新高後的獲利了結行為,導致價格出現穩步的回調走勢。如果這種情況在高位附近持續,未來幾個交易日內的賣壓可能仍將保持顯著。

加密相關股票下跌

加密貨幣價格的全面回調也衝擊了相關股票。MicroStrategy(MSTR)下跌7%,Coinbase(COIN)下跌4%。持有以太坊的Bitmine Immersion(BMNR)和Sharplink Gaming(SBET)分別下跌3%和7%。

比特幣礦企多數下跌,MARA Holdings領跌4%,Riot Platforms(RIOT)下跌3%,Hut 8(HUT)下跌2%。

比特幣的價格走勢看起來似曾相識,那是因為它確實反覆出現類似行情。儘管今年迄今上漲31%,但比特幣幾乎沒給多頭太多時間慶祝。每一次創下新高之後,都迅速遭遇猛烈回調。比如,今年1月特朗普就職前夕,比特幣首次衝上109,000美元,但幾個小時內就回落至100,000美元,三個月內跌至75,000美元。

7月首次突破123,000美元后,數日內回調約10%;8月中旬再次突破120,000美元后,隨後也下跌了約15%。這一次的回調發生在比特幣自9月下旬低點(109,000美元以下)出現近乎垂直的16%暴漲之後。

為回調埋下伏筆?

Deribit期權交易所首席商務官Jean-David Péquignot在週一的報告中預計,比特幣可能會回調至118,000至120,000美元區間,以「甩掉」那些在低點錯過、後期追漲的交易者。他表示,如果發生這種回調,將為買入提供良好機會,因為技術面和宏觀環境都在為比特幣在今年最後一個季度上攻130,000美元以上做準備。

K33研究主管Vetle Lunde指出,衍生品市場和ETF資金流也出現過熱跡象。過去一週,美國ETF、CME期貨和永續合約的合計BTC持倉增加了63,083枚(約77億美元),創下今年最大單週增幅,超過5月峯值。這波激增主要是由於投資者普遍押注價格上漲,但缺乏明確的宏觀推動因素,從而為回調埋下伏筆。

Lunde表示:「歷史上,類似的持倉激增往往與局部高點相吻合。目前的市場結構顯示,市場在短期內暫時過熱,存在較高的盤整風險。」

獲利了結效應?

目前,比特幣的未平倉合約量(Open Interest)——衡量主要交易所多空頭寸總數的指標——正在穩步下降,從470億美元降至本交易時段的461億美元。價格下跌與未平倉合約量減少之間存在直接關聯,顯示出隨着BTC價格回落,多頭頭寸正在持續被平倉。這一模式表明,比特幣在近日創下歷史新高後,市場正處於持續的獲利了結階段。

來源:Cryptoquant

這一現象反映出,許多持倉數月甚至數年的投資者,正在比特幣創新高時逐步兌現利潤。如果這種趨勢繼續壓低未平倉合約量,賣壓可能持續增強,暗示在高位區域的獲利了結情緒仍將占主導地位。

市場信心

儘管近期價格下跌,市場信心依然堅挺。加密貨幣恐懼與貪婪指數(Crypto Fear & Greed Index)目前為62點,穩居「貪婪」區間,且呈穩定上升趨勢。這表明,儘管BTC價格出現短期回調,市場情緒依然樂觀。

來源:Coinmarketcap

部分信心可能來自於這樣一種市場認知:在美國政府停擺已進入第七天、政治不確定性上升的背景下,加密貨幣依舊被視為臨時避險資產。在這種環境下,即使比特幣價格近期下跌,市場依然認為BTC具有對沖作用。如果這種積極情緒持續,可能支撐新的買盤湧入,從而幫助維持比特幣的強勢,限制當前回調的深度。

聯儲局動態

聯儲局理事Stephen Miran(特朗普近期任命)在「2025年對沖基金協會政策展望」會議上表示,他對中性利率的看法已「從區間的一端轉向另一端」,現在認為中性利率應為0.5%。他將這一變化歸因於更嚴格的移民政策和對財政赤字預期的調整。

Miran的言論暗示,美國經濟的長期驅動力正在發生變化。較小的勞動力規模可能限制增長,而不斷上升的財政壓力可能使聯儲局在通脹與就業之間的平衡變得更加複雜。聯儲局官員將在本月底召開會議,討論是否進一步降息,但由於政府停擺,關鍵經濟數據尚未發佈。

Miran還指出,今年上半年經濟增長弱於預期,主要受到貿易和稅收政策不確定性的拖累。但他對未來幾個月的前景更為樂觀,表示「隨着政策信號的明朗,我預計增長將更加穩定」。

比特幣技術前景

來源:StoneX,Tradingview

上升趨勢依然主導: 自4月初以來,比特幣保持持續的買盤動能,推動價格不斷刷新歷史新高。這一走勢強化了圖表上的多頭結構。目前尚無深度回調跡象足以威脅整體趨勢,暗示看漲傾向在接下來的交易時段可能仍將延續,除非出現大規模的賣壓。

RSI(相對強弱指標): RSI線仍高於中性50水平,表明平均買盤動能依然穩固。只要不逼近中點,市場的看漲傾向預計仍將佔主導。

TRIX(三重指數平滑均線): TRIX指標保持在零軸上方的穩定上升斜率,確認指數移動均線的強勢依然在多頭區域。如果該指標繼續上行,市場買盤可能強勢迴歸。

關鍵技術位:

125,700美元——主要阻力位: 這是比特幣的歷史高點區域,也是短期內最重要的阻力位。一旦價格持續突破該水平,可能觸發更強勁、更主導的上漲行情。

120,429美元——臨近技術障礙: 這是近期回調形成的區域,可能對進一步下行走勢構成技術支撐/阻力。

115,069美元——關鍵支撐位: 該位置與23.6%斐波那契回撤位、50日簡單移動均線以及一目均衡雲重合,因此具有重要技術意義。一旦價格跌破此位,可能危及當前的上升趨勢,並在短期內轉入中性整理階段。

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