今天打開行情軟件的朋友怕是心裏一緊：電池、光伏板塊集體走低，中證電池指數一度跌超5.5%，截至11點，成交額砸到860億元，已超過昨日同期的一半。但老股民都懂，這種「綠盤暴擊」往往藏着機會——畢竟資金的動作從不說謊，10月9日節後首日就有1471億元的成交資金逆勢抄底，而且相對於9月初前連千億元都不到的成交額已有較大幅度的提升。

圖1：中證電池指數衝高後突遇調整

來源：Wind，截至：2025.10.10 11:00

這波回調，本質是短期情緒宣泄。根據Wind數據顯示，自今年8月以來，截至10月9日，中證電池指數已經上漲68%，都沒有一次較大的調整。聚焦儲能的電池ETF（561910）近半年漲幅103.83%，也少見大幅度調整。短期的波動是正常的，長期邏輯反而越來越清晰：儲能電芯正「一芯難求」，整個產業鏈的春天才啱啱開始。

供需缺口有多誇張？央視財經報道，國內外需求疊加下，新型儲能市場「一芯難求」，多家頭部電池廠均表示生產線處於滿產的狀態。鋰電行業今年迎來了久違的「金九銀十」。最新數據顯示，2025年10月鋰電整體排產環比增長3%-9%，同比大幅增長21%-50%。這種增長勢頭貫穿整個年度，從碳酸鋰、電池到關鍵材料全鏈條預排產累計同比預計增長27%-58%。

而且需求爆發根本擋不住。據CESA儲能應用分會產業數據庫不完全統計，2025年上半年，國內共新增備案了624個儲能生產製造項目，包括鋰電池、液流電池、鈉離子電池、固態電池、鉛炭電池、PACK、儲能系統集成、光儲充設備製造等多種產線。其中164個公佈了計劃投資金額，總計675.9億元。也表明儲能市場需求的不斷擴大，供給增加比不上需求增加。

圖2：2025年上半年儲能生產製造項目新增備案產能、數量、投資額

來源：Wind、儲能網，截至：2025.10.9

供需緊平衡直接推漲了價格，這纔是行業反轉的核心信號。起點鋰電調研顯示，國內TOP10儲能電芯企業上半年產能利用率基本穩定在80%以上，二季度以來，多家頭部廠商月度開工率超過90%，接近滿產。100Ah電芯從年初0.33元/Wh漲到0.45元/Wh，漲幅超20%；314Ah電芯也從低點回升，頭部廠商報價逼近0.32元/Wh。更關鍵的是，漲價已經傳到材料端，六氟磷酸鋰漲超15%，正極廠都開始談漲價，連付款都從票據改成現金結算，足見行業有多火。分析師說得直白：「這是需求超預期下的全面緊張」，漲價至少持續到2026年一季度。

海外市場更是加了一把力。歐洲、中東的能源轉型催生出大量訂單，中國儲能企業18個月海外訂單超180GWh，同比翻了兩倍。美國「安全港」政策更是送了個大禮包，2025年開工的項目用中國電池能拿70%稅收抵免，現在中國對美電池月出口穩在10億美元，這塊增量纔剛開始釋放。

回到電池ETF（561910）本身，它跟蹤的中證電池指數簡直是為這波行情量身定做：固態電池概念股佔4成，儲能相關標的近六成，寧德時代、陽光電源這些龍頭全在裏面。更難得的是，現在指數PE纔在歷史30%分位，比同類指數便宜不少，屬於「好賽道+低估值」的黃金組合。場外投資者可以借道聯接基金（A類：016019；C類：016020）介入。

最後想說，股市裏從來都是「情緒造波動，供需定方向」。今天的下跌，不過是短期資金的避險動作，但儲能電芯的缺口不會憑空消失，漲價潮也不會戛然而止。當生產線滿產、訂單排到明年、價格穩步上漲，此刻的回調，或許正是看清趨勢後的佈局窗口。

作者：ETF紅旗手