卓創資訊PP分析師 薛銘慧
【導語】泰國商業部外貿廳發布公告稱，應泰國國內企業提交的申請對中國部分塑料進口產品開啓調查，這也使得PP再次陷入加稅疑雲，近年來貿易保護壁壘層出，也使得PP出口仍有挑戰。
2025年9月3日，泰國商業部外貿廳發布公告稱，應泰國國內企業提交的申請，對進口聚丙烯（Polypropylene：PP）發起保障措施調查。本案涉及泰國海關編碼3902.10.30.001、3902.10.30.090、3902.10.40.001、3902.10.40.090、3902.10.90.001、3902.10.90.090、3902.30.30.001、3902.30.30.090、3902.30.90.001、3902.30.90.090和3902.90.90.000項下的產品。
泰國反傾銷背景
泰國此次反傾銷的背景是由當地化工企業公司發起的申請，共涉及泰國海關編碼3902項下的12個進口品類，除了PP均聚、共聚的聚丙烯樹脂塑料顆粒以外，還涵蓋了薄膜等下游製品行業領域，調查主體包括被指控國家的生產商以及出口貿易商。此次調查主要由於近年來在中國國內產能投產仍未止步下，國內供給進一步充裕而逐漸開拓海外市場，低成本、高質量的PP產品也源源不斷流入泰國市場，一定程度擠壓了本土企業的市場份額，其認為這些進口產品存在「傾銷」行為，並對國內產業造成了「實質性損害」，目前泰國商業部外貿廳陸續開啓調查階段。企業需在公告發布後 30 日內提交評述意見，聽證會等環節將進一步評估各方利益。
目前來看，反傾銷的主要後果包括對進口產品徵收反傾銷稅，稅額根據不同出口經營者的傾銷幅度分別確定，且不超過終裁決定確定的傾銷幅度，這會導致產品成本增加，國際競爭力下降。？其最終裁定可能在2026 年中或年底作出，若通過，保障措施有效期通常為 2-4 年，最長可延至 8 年。
泰國PP產業現狀以及反傾銷結果若落地對中國出口影響
泰國地處東南亞，而東南亞地區屬於我國主要出口流向之一。2021年後隨着製造業轉移以及貿易保護政策造成的訂單轉移，使得東南亞地區需求發展增速明顯，目前泰國塑料製品有近六成需要依靠進口PP原料粒子來進行製造，下游需求佔比可以佔東南亞地區總需求的20%。而泰國當地PP生產企業產能僅有PTT一家，需求缺口也使得當地不得不通過進口PP來滿足生產需求，需求結構主要在拉絲、注塑以及膜類等，也因此成為中國的出口貿易夥伴。
2021年起國內生產企業以及貿易企業積極佈局與開拓出口市場，近年來出口體量震盪上升。2024年中國PP出口體量達到240.66萬噸，而2025年中國PP出口量預計將再創新高，1-8月出口量已突破200萬噸達到210.35萬噸，較去年同期增幅在29.03%。從中國PP出口貿易夥伴情況來看，有超30%的出口流向東南亞國家，出口至泰國的體量也在下游需求發展的過程中達到新高，從2021年的2.18萬噸到2025年截至8月已出口至泰國12.44萬噸，增長率在469.5%。因而泰國此次反傾銷調查也使得中國在東南亞區域的出口蒙上一層淡淡的陰雲。
綜合看其影響，短線來看，若泰國落地執行反傾銷稅確實保護了本土產業的行業環境，本土生產商可以更穩固地佔據國內市場，甚至有機會提高售價，這也將會對中國的出口市場有一定利空。但泰國作為東南亞地區重要的塑料製品加工和出口國，反傾銷稅的增加也使得下游企業的經營成本推高，本土資源的豐富程度減弱，削弱了企業的議價能力和供應鏈多元化選擇。而出口維度來言，原材料成本的上升，直接削弱了出口產品的價格競爭力，可能導致訂單流失和市場份額下降。泰國對聚丙烯的反傾銷措施或是一個典型的「零和博弈」甚至「負和博弈」案例，雖然保護了上游，但對於下游的生存環境逐漸「勒緊」。
與此同時，未來五年泰國並沒有新增產能計劃，而其國內生產企業尚不能滿足需求供應，因此仍存在進口需求，而中國在龐大的投產預期下預計價格長期處於窪地水平，因此長期來看仍有一定出口機會。
貿易保護壁壘層出 出口市場仍在重塑與洗牌
目前中國的基本面表現來看，未來仍有大量投產會落地實施，國內供應過剩幾成定局，發展出口的角度也愈發堅定。而近年來全球國際局勢也在變換，中國也受到越來越多的關注。無論是南美地區巴西增加關稅、還是印度追加BIS認證，以及美國的 「關稅貿易戰」再到韓國對部分塑料製品增加反傾銷稅，這都成為發展路徑中預期發生的變化。而市場也是動態變化的，中國也在尋找新的出口市場，可能更多地流向中亞、拉美以及非洲區域，促進貿易流向的豐富與多元化。目前泰國此次反傾銷調查尚未定論，卓創資訊也將繼續保持關注。
責任編輯：李鐵民