CoinW研究院 

關鍵要點 

• 全球加密貨幣總市值為4.46萬億美元，較上週3.96萬億美元，本週內加密貨幣總市值上升12.6%。截止至10月6日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入約600億美元，本週淨流入32.4億美元；美國以太坊現貨ETF累計總淨流入約144.2億美元，本週淨流入13億美元。 

• 穩定幣總市值為2,987億美元，其中USDT市值為1,763億美元，佔穩定幣總市值的59%；其次是USDC 市值為753億美元，佔穩定幣總市值的24.6%；DAI市值為53.6億美元，佔穩定幣總市值的1.79%。 

• 據DeFiLlama的數據，本週DeFi總TVL為$1,691億，較上週1,555億，上升約8.74%。按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum，佔比67.75%；Solana鏈，佔比9.09%；Bitcoin，佔比6.47%。 

• 本週多條公鏈交易與生態數據整體回升。除Ethereum日成交量下降18.5%外，其餘鏈均上漲，其中Sui（+87.56%）與Aptos（+58.46%）增幅最顯著。交易費用方面，Solana漲幅高達105%，Aptos與Sui分別上漲39%與8.79%。日活躍地址方面，Ethereum（+15.29%）和Solana（+7.14%）表現突出，BNB與Aptos則下滑約18.5%。TVL整體上行，Sui增幅最大（+22.79%），Solana、BNB與Aptos分別上漲14.23%、13.39%與11.89%。 

• 新項目關注：Stable 是由 Bitfinex 與 Tether 聯合推出的 Layer1 區塊鏈，其特色在於將 USDT 設為原生 gas 代幣，使點對點 USDT 轉賬免手續費。Limitless 是一個建立在 Base 鏈上的去中心化預測市場平臺，主打分鐘/小時級/日級短期價格預測。StandX 是一個去中心化永續合約交易平臺（Perps DEX），推出了可自動生息的穩定幣 DUSD，用戶通過 USDT/USDC 鑄造後即可獲得收益，並可用作合約保證金。 

目錄 

 一.市場概覽 

 1.加密貨幣總市值/比特幣市值佔比 

 2.恐慌指數 

 3.ETF流入流出數據 

 4.ETH/BTC和ETH/USD兌換比例 

 5.Decentralized Finance (DeFi) 

 6.鏈上數據 

 7. 穩定幣市值與增發情況 

 二.本週熱錢動向 

數據來源：defillama 

數據截止至2025年10月5日 

按公鏈進行劃分，其中TVL最高的三條公鏈分別是Ethereum鏈，佔比67.75%；Solana鏈，佔比9.09%；Bitcoin，佔比6.47%。 

數據來源：CoinW研究院，defillama  

數據截止至2025年10月5日 

6.鏈上數據  

Layer 1相關數據  

主要從日交易量、日活躍地址、交易費用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相關數據。 

數據來源：CoinW研究院，defillama,Nansen   

數據截止至2025年10月5日 

• 日成交量與交易費用：日成交量和交易費用是衡量公鏈活躍度和用戶體驗的核心指標。日成交量方面，本週僅Ethereum下降18.5%，其餘鏈均上漲，分別是Solana（48.4%）、Ton（+36.5%）、BNB（+26.4%）、Sui（+87.56%）和Aptos（+58.46%）。在交易費用方面，本週Ethereum、BNB鏈和Ton鏈較上週持平；Solana上浮105%；Aptos和Sui分別上調39%和8.79%。 

• 日活躍地址與TVL：日活躍地址反應了公鏈的生態參與度和用戶粘性，TVL反應了用戶對平臺的信任程度。日活躍地址方面，本週Ethereum（+15.29%）、Solana（+7.14%）和Ton（+0.24%）有上升，其餘鏈均下降。其中BNB和Aptos均下降18.5%左右，Sui下降10%。TVL 方面，本週Sui鏈上漲最對，為22.79%，其次為Solana、BNB和Aptos，分別上漲14.23%、13.39%和11.89%，Ton輕微上漲2.31%。 

Layer 2相關數據  

二.本週熱錢動向  

1.本週漲幅前五的VC幣和Meme幣   

過去一週內漲幅前五的VC幣 

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap  

數據截止至2025年10月5日 

過去一週內漲幅前五的Meme幣 

數據來源：CoinW研究院，coinmarketcap    

數據截止至2025年10月5日  

2.新項目洞察   

• Stable 是由 Bitfinex 與 Tether 聯合推出的 Layer 1 區塊鏈，其特色在於將 USDT 設為原生 gas 代幣，使點對點 USDT 轉賬免手續費。該鏈還支持在穩定幣之上直接運行智能合約、為應用提供「免 gas」用戶體驗、本地法幣通道集成、以及通過 USDT0 實現無橋接的跨鏈轉移。它還設計了優先執行通道和合規架構，旨在為機構級穩定幣使用場景（如支付、跨境結算、國庫管理等）提供可預測、穩定的基礎設施。 

• Limitless 是一個建立在 Base 鏈上的去中心化預測市場平臺，主打分鐘 / 小時級 / 日級短期價格預測。它已完成兩輪孖展，總孖展額達約 700 萬美元，包括最近一輪 400 萬美元的戰略孖展，並推出 Points Farming 計劃讓用戶通過交易、提供流動性、邀請等方式積累積分用於未來空投 / 代幣釋放。 

• StandX 是一個去中心化永續合約交易平臺（Perps DEX），推出了可自動生息的穩定幣 DUSD，用戶通過 USDT/USDC 鑄造後即可獲得收益，並可用作合約保證金。項目已獲得 Solana 基金會支持，TVL 突破 5,000 萬美元，顯示出較強的早期增長勢頭。 

三.行業新動態  

1.本週行業大事件  

• 2025年9月29日，Falcon Finance（FF）完成代幣生成事件（TGE）並開展多項空投與激勵活動，包括向早期持幣用戶分發代幣、推出小額空投以及設立 Launchpool 獎勵池，用戶可通過質押代幣參與，以促進生態系統增長和提升社區活躍度 。 

• 2025 年 9 月 29 日，Anoma 宣佈其第一季度 XAN 代幣空投查詢功能正式上線，符合條件的用戶可通過官網進行申領，申領截止時間為 10 月 5 日 09:00 UTC。此外，Anoma 還宣佈第二季度空投活動即將上線，規模將更大，主要獎勵在代幣生成事件（TGE）後持續貢獻和支持社區的成員，包括 Discord 成員、NFT 持有者和應用測試者等。 

• 2025 年 9 月 30 日，zkVerify 正式上線主網，並啓動 VFY 代幣第一階段空投申領。符合條件的 ProofPoints 貢獻者可在主網上線後開始領取代幣。VFY 代幣總供應量為 10 億枚，其中 37% 在上線時解鎖。代幣主要用於支付交易費用、質押、治理和驗證者獎勵等。 

• 2025 年 9 月 30 日，OpenEden（EDEN）啓動代幣生成事件（TGE）和空投活動，其中 TGE 於 14:00 UTC 在以太坊和 BNB 智能鏈上線，首發流通量為 1.8387 億枚，佔總供應量的 18.39%；空投池規模為 1,500 萬枚（佔總供應量 1.5%），快照時間為 9 月 23 日 00:00 至 9 月 25 日 23:59 UTC，申領從 9 月 30 日 10:30 UTC 開始，用戶可通過官方渠道查詢並領取。 

2.下週即將發生的大事件     

• Yield Basis（YB）是由 Curve 創始人 Michael Egorov 推出的去中心化金融（DeFi）協議。該項目預計將在 2025 年第四季度舉行代幣生成事件（TGE），項目已於 2025 年 9 月 29 日至 10 月 5 日 在 Legion 平臺進行 優先認購（Merit-Based Presale），並於 2025 年 10 月 1 日至 10 月 2 日 在 Kraken Launch 平臺進行 公開發售（FCFS），每枚代幣價格為 0.20 美元。TGE 後，所有代幣將立即解鎖，無鎖倉期。 

• Lern360.ai（LERN）計劃於 2025 年 10 月 9 日至 11 日開啓 IDO，目標募資規模約 55 萬美元，將公開發售約 125 萬枚 LERN 代幣，佔總供應量的不到 0.3%。項目代幣總量為 10 億枚，TGE 時釋放 40%，其餘部分將按月線性解鎖 6 個月完成，旨在推動其 AI 與教育結合的區塊鏈應用生態發展。 

• FacilPay（FACIL）是一家專注於簡化數字支付與結算的 Web3 項目，代幣總供應量為 5 億枚，計劃於 2025 年 10 月 15 日至 17 日開啓 IDO，目標募資 40 萬美元，公開發售 1,600 萬枚 FACIL，佔總量的 3.2%。代幣分配機制為 TGE 時釋放 20%，剩餘部分將在 5 個月內線性解鎖，以推動其去中心化支付生態的發展。 

3.上週重要投孖展  

• Flying Tulip 完成 2 億美元種子輪孖展，估值達 10 億美元，孖展采用 SAFT（未來代幣簡單協議）結構。資方包括 Brevan Howard Digital、CoinFund、DWF Labs、FalconX、Hypersphere、Lemniscap、Nascent、Republic Digital、Selini、Susquehanna Crypto 等知名機構，孖展資金將用於平臺建設、生態擴展及 FT 代幣流動性保障。Flying Tulip 是由 Andre Cronje 創立的全棧 DeFi 平臺，整合現貨交易、永續合約、借貸、穩定幣、期權和保險等功能，旨在打造一站式鏈上金融生態。(2025年9月29日) 

• 比特幣抵押借貸平臺 Lava 宣佈完成 1750萬美元A輪擴展孖展，投資方包括卡塔爾投資局的 Peter Jurdjevic 及 Visa、Block 前高管，繼此前由 Founders Fund 和 Khosla Ventures 領投的 A 輪後再次獲投。該平臺專注於構建基於比特幣的去中心化金融工具，通過鏈上可驗證的抵押與自動化流程，降低託管、發放、還款及抵押管理等風險。(2025年10月1日) 

• Aptos生態應用 KGeN（Kratos Gaming Network） 宣佈完成 1350萬美元戰略孖展，投資方包括 Jump Crypto、Accel 和 Prosus Ventures，累計孖展額達 4350萬美元。KGeN 由 Kratos Studios 於2022年創立，致力於通過其多鏈遊戲數據網絡和 P.O.G.（Proof of Gamer）引擎，將新興市場的遊戲社區帶入Web3。（2025年9月30日） 

四.參考鏈接 

1. Flyingtulip: https://flyingtulip.com/  

2. Stable: https://www.stable.xyz/ 

3. StandX: https://standx.com/ 

4. Limitless: https://limitless.exchange/  

5. KGeN: https://kgen.io/  

6. Lava: https://www.lava.xyz/