金吾財訊 | 中金研報指，國慶+中秋假期消費數據陸續發佈，整體來看，在更長的假期窗口帶動下（25年8天多過24年的7天，存在前後「拼假」策略），境內與出入境出行熱度均高企，消費數據普遍表現亮眼。據交運部，10月1-8日全社會跨區域人員日均流動量同增6.2%，飛豬數據顯示假期出行客單價同比提升14.6%，中金認為主因出入境遊持續恢復，同時國內「長途遊」「分段遊」佔比提升。境內方面，商務部重點監測78個商圈前3日客流/營業額同增4.2%/4.0%，境外方面，國家移民局數據顯示全國口岸日均出入境旅客數突破200萬人，同增15%。中金指出，年輕羣體成為出行主力，體驗消費愈加受到重視。據飛豬數據，假期95後遊客預訂人次佔比最高，達近1/4，年輕消費羣體帶動體驗項目熱銷，國內目的地民俗體驗、旅拍等，出境目的地跳傘、海釣等訂單量分別同增78%、30%。城市探索，夜遊等體驗式玩法亦在取代傳統的景點打卡，「夜遊」攜程搜索熱度環比增幅超200%，南京博物院等場館夜間熱度同比漲超5倍。中金表示，悅己消費長期佈局，推薦潮玩賽道及電子煙等板塊，如泡泡瑪特、布魯可、思摩爾國際；佈局國貨崛起演繹趨勢，推薦美妝、個護賽道，如毛戈平、鉅子生物、上海家化等；關注政策催化的受益板塊，如內需政策支撐疊加旺季催化下的零售板塊等。