金吾財訊 | 華鑫證券研報指出，週六福(06168)2024年營收62.58億元（同增11%），淨利潤7.73億元（同增7%），截至2024年末門店總數排名全國第五。該機構指出，公司位於核心黃金珠寶產區水貝，充分發揮加工端供應鏈優勢。渠道端，公司以加盟店為主，由下沉市場起步，疫後順勢沿高線城市佈局，通過開設高端店強化品牌力建設，截至2025H1公司共擁有3857家門店，其中一二線城市門店數合計佔比50%，伴隨門店模型優化，單店效率有望進一步提升。同時公司充分承接抖音、小紅書等興趣電商流量紅利做品牌曝光，2025H1線上渠道收入16.3億元（同增34%），線上渠道快速放量。產品端，實施全品類、全場景覆蓋的產品策略，推出璽古金、頤和仙境、一心一愛等多元化產品系列，深度聚焦年輕女性核心客羣，並通過國潮IP聯名強化年輕化品牌形象。該機構表示，公司作為行業領先珠寶企業，不斷優化商業模型，根據市場需求調整產品結構，在穩步發展下沉市場同時進行高端市場嘗試，精細化佈局線上渠道，充分承接電商流量紅利，隨着品牌勢能深化驅動發展，利潤有望持續釋放。該機構調整2025-2027年EPS分別為1.82/1.97/2.18（前值為1.81/1.96/2.18）元，當前股價對應PE分別為23/22/20倍，維持「買入」投資評級。