來源：公衆號「私募排排網」
10月的A股迎來開門紅，但隨後又進行了回踩。本輪結構性牛市行情自4月以來已經走了近半年，因此，市場分歧開始加大。10月份是A股三季報窗口，同時也有重磅會議召開，那麼10月的行情會如何演繹呢？具體又有哪些板塊和個股或有機會呢？
為了給讀者提供一些參考，筆者梳理了券商的10月市場觀點和券商金股組合數據。（券商金股是各家券商每月精挑細選出來的股票，是各家券商分析師的研究精華，頗受市場的關注。）（點此領取10月40家券商金股全名單）
01
新能源、有色、電子3大板塊的關注度上升明顯！
展望10月的A股市場，招商證券表示，市場有望延續9月的趨勢，保持震盪上行且低斜率的走勢。場外資金呈現穩定流入的態勢，是驅動市場穩健上行的關鍵力量。十月將會進入三季報窗口，由於去年基數較低，今年三季報預計多數行業盈利增速都會出現一定程度的反彈，也將會在基本面強化市場信心。
具體方向上，招商證券表示，無論從政策預期還是業績表現來看，AI算力、半導體自主可控、固態電池、商業航天、可控核聚變等依然是關注重點；除此之外，「反內卷」可能會有政策安排和業績的困境反轉，「反內卷」方向也值得重點關注。
興業證券表示，經歷9月以來的震盪整固後，隨着擁擠度壓力緩解、三季報交易再次為景氣主線凝聚共識、10月密集重磅會議提振預期，新一輪上行動能正在蓄勢，10月市場中樞有望再上臺階。結構上，仍是以景氣和產業趨勢為核心，重視三季報景氣線索、「十五五」規劃受益行業，包括創新藥、AI（算力、遊戲）、軍工、電池、「反內卷」。
光大證券表示，歷史來看，國慶節後隨着市場交易熱度的回暖，市場通常表現較好。對於本輪行情而言，支撐股票市場上漲的邏輯並沒有發生變化，市場估值目前也較為合理，並未出現明顯透支，預計節後市場大概率將重新回到上行區間。
配置方向上，光大證券看好TMT主線。TMT板塊當前存在較多催化，如產業趨勢持續有進展、聯儲局降息週期開啓等，自身也存在上行動力。從近期板塊輪動的情況來看，TMT已經有所佔優，未來行情或將延續。
具體到個股層面，截至2025年10月10日，已經有40家券商披露了10月份的金股組合，共涉及267家A股公司，其中有多家A股公司被不同券商扎堆推薦。（本文僅統計券商金股中的A股公司，港美股不在統計範疇。）（點此領取10月40家券商金股全名單）
從10月券商金股所屬的行業分佈來看（不同券商推薦同一家公司會累加計算），電子行業有61家公司被納入10月的券商金股，遠高於其他行業。而這已經是電子行業連續20個月成為券商金股最多的行業，且金股數連續4個月增加。
此外，電力設備、有色金屬、汽車、機械設備、醫藥生物等5個行業也均有20家以上公司被納入10月的券商金股。（金股數較多的行業，也有該行業本身上市公司數量衆多的原因）
相比上個月，電力設備（新能源為主）、有色金屬、電子等行業的關注度上升明顯，本月金股數分別增加了17只、11只和9只。而來自非銀金融、食品飲料、通信、基礎化工、計算機、醫藥生物等行業的金股數都減少了5只以上，非銀金融的金股數減少達13只。
02
兆易創新等24只金股被多家券商共同看好！
筆者梳理發現，在10月的券商金股中，有24只個股均被3家以上券商共同看好，相比上個月有所增加。其中，電子行業佔5只，有色金屬行業佔4只，電力設備和家用電器行業各佔3只。其中17只金股均被公募基金持股超100億元。
立訊精密、愷英網絡、兆易創新，均被6家券商共同推薦。其中，推薦兆易創新的券商有：東海證券、國海證券、華金證券、中航證券、中泰證券、中原證券。
兆易創新作為A股存儲芯片龍頭公司，在近期表現亮眼。2025年二季度末，公募基金持有兆易創新近270億元，北向資金持有兆易創新超51億元。中原證券認為，兆易創新為國內存儲器及MCU領先企業，存儲器產品持續豐富產品線及提升市佔率，並有望受益於端側AI領域新需求所帶來的增長。（點此領取全名單）
03
24只金股同時被「國家隊」、公募和外資重倉！鄧曉峯重倉股在列！
自4月以來的機構性牛市，機構風格非常明顯，機構重倉股整體表現亮眼。有鑑於此，筆者梳理出了「國家隊」、公募基金和北向資金共同重倉的10月券商金股。
A股「國家隊」（包括中央匯金、中國證金、中國證金資管、社保基金等）在市場發揮着「類平準基金」的作用，對於選股有較高要求。而公募基金是市場重要的機構投資者之一，也是本輪行情的主導力量之一。北向資金（以外資為主）持股偏好與公募基金較為類似，整體而言比較重視基本面。
經筆者梳理，在10月券商金股中，2025年二季度末，被A股「國家隊」、公募基金和北向資金持股市值均超10億元的個股，共有24只。其中，非銀金融行業佔4只，銀行和電子行業各佔3只。
其中，受益於降息週期開啓，有色金屬龍頭公司紫金礦業在今年前3季度以超99%的漲幅領升。該股是市場上為數不多的同時被A股「國家隊」、公募基金和北向資金持股均超100億元的個股。具體而言，2025年二季度末，「國家隊」持有該股近135億元，公募基金持股超660億元，北向資金持股近310億元。10月份，天風證券、長江證券、東北證券等3家券商均將該股納入了金股組合。
此外，紫金礦業還是知名私募大佬鄧曉峯的長期重倉股。鄧曉峯旗下產品首次出現在紫金礦業的前十大流通股東名單中是在2019年二季度，至今持股已滿6年，股價已翻數倍。2025年二季度末，鄧曉峯旗下私募產品持有紫金礦業的市值約為71.44億元。（點此領取全名單）（可參考：鄧曉峯、馮柳、董承非、趙軍、蔣彤等私募大佬最新持倉曝光！年內平均漲幅超33%！）
04
15家有色金屬公司被券商看好！
受聯儲局降息驅動，黃金今年來表現十分強勢，同時也帶動了A股的有色金屬板塊。在10月的券商金股報告中，仍有不少券商看好有色金屬的後市行情。
經筆者梳理，在10月的券商金股中，來自有色金屬板塊的公司佔15家。其中，最受券商青睞的個股是洛陽鉬業。該股也是公募基金和北向資金的重倉股，其中，公募基金持股近122億元，北向資金持股超54億元。
洛陽鉬業今年前3季度的漲幅已超140%，10月仍有5家券商力薦該股，分別是：國投證券、華鑫證券、開源證券、西部證券、中國銀河。（點此領取全名單）
05
中芯國際等16家半導體公司被券商納入金股組合！
受我國半導體領域不斷取得技術突破和自主可控情緒驅動，半導體板塊在8月以來表現強勢。經筆者梳理發現，共有16家半導體公司被納入了10月的券商金股組合中。
其中，多家公司被「國家大基金」、或公募基金、北向資金重倉，或多家機構共同重倉。如中芯國際被「國家大基金」持股超112億元、公募基金持股近593億元、北向資金持股近56億元。10月有3家券商力薦該股，分別是：光大證券、華安證券、民生證券。（點此領取全名單）（可參考：半導體板塊爆發！「國家大基金」重倉35家半導體公司！基金、外資等主力青睞這些！）
責任編輯：石秀珍 SF183