近日，OpenAI首席執行官Sam Altman簽署意向書，邀請三星和SK海力士參與數據中心建設。英偉達、甲骨文等AI算力巨頭也參與其中。三星和SK海力士分別發布公告稱，隨着「星際之門」項目在全球擴張，OpenAI的總體需求可能達到每月90萬片晶圓。

光大證券認為，如此空前規模的需求，將顯著加劇高端存儲芯片的供需緊張局面，並對全球存儲芯片產業的產能分配和資本開支方向產生長期而深刻的影響。為滿足「星際之門」等項目帶來的爆發性需求，三星和SK海力士勢必會將更多資本支出和資源配置投向利潤更高的HBM和DRAM業務，這可能導致其對NAND閃存領域的投入相對受限，從而間接利好其他NAND廠商。

同時，這一合作也印證了AI算力軍備競賽已進入白熱化階段，算力基礎設施的投入正以前所未有的速度增長，存儲芯片作為不可或缺的核心硬件，其戰略地位被提升到新的高度。

近期，存儲芯片市場已開啓漲價潮。本輪漲價主要由供需失衡驅動：在供給端，三星、SK海力士、美光等頭部廠商自2025年4月起將產能從DDR4大規模轉向DDR5、LPDDR5及HBM，導致DDR4出現顯著供應缺口，甚至出現價格倒掛現象；需求端，全球AI浪潮推動AI服務器、數據中心對存儲芯片需求激增，單台AI服務器的SSD配置正從64TB向96TB升級，國內外科技巨頭天量資本開支也直接拉動了存儲需求。

展望後市，CFM閃存市場預測，2025年下半年在DDR4、DDR5、HBM3E等DRAM ASP及bit出貨齊增的強驅動力下，加上NAND單價持續回穩，預計2025年全球存儲市場規模合計高達1932億美元，將創下歷史最高記錄。

落腳到A股市場，光大證券指出，對於國內存儲產業而言，國際巨頭聚焦高端產品帶來的產能空檔，為國產替代提供了戰略性窗口期，關注國產替代較快的存儲芯片龍頭企業，特別是佈局先進產能領先的相關企業。根據Choice數據庫，存儲芯片相關概念股包括：兆易創新、江波龍、東芯股份、瀾起科技等。