受併購驅動，全球投資銀行業務收費創四年新高
大型交易恢復，包括 EA 550 億美元收購案
美國放松管制和降低利率刺激經濟反彈
Tatiana Bautzer
路透社紐約10月14日 - 華爾街高管預測，第三季度投資銀行業務的意外收益將持續到今年下半年，從而推動美國銀行業巨頭的利潤增長。
高盛（Goldman Sachs） (link) GS.N週二發佈報告稱，第三季度投資銀行業務收入猛增 42%，而競爭對手摩根大通（JPM Chase） (link) JPM.N的投資銀行業務收費攀升 16%。 富國銀行 (link) WFC.N和花旗集團 (link) C.N的投資銀行業務也表現穩健。
富國銀行首席財務官邁克-桑托馬西莫（Mike Santomassimo）在一次電話會議上對記者說，"管道狀況良好，活動水平良好，與客戶的對話也很有建設性"。
他在摩根大通的同行傑里米-巴納姆（Jeremy Barnum）說，投資銀行的環境相當不錯，因為該行經歷了長期以來併購業務最繁忙的一個夏天。巴納姆補充說，進入第四季度後，股票資本市場和首次公開募股的條件也很好。
投資銀行業務費用增加
今年前九個月，全球投資銀行業務收費創下四年新高，為盈利提供了支撐。
"加貝利基金（Gabelli Funds）的投資組合經理麥克雷-賽克斯（Macrae Sykes）說："我們目前瞭解到的情況是，隨着華爾街保持強勁，大多數業務線的發展勢頭仍在繼續，對消費貸款的需求也非常具有彈性。
根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，今年到目前為止，全球投資銀行業務費用增長了 9%，達到 994 億美元，是自 2021 年有記錄以來的最高值。
數據顯示，併購交易商在第三季度表現突出，尤其是在科技和金融併購領域，費用分別增長了55%和34%。
隨着關稅不確定性的消退和特朗普政府尋求放鬆監管，數十億美元的交易也已恢復。第三季度的鉅額交易總額達到驚人的1.26萬億美元， (link)。
(link) 上個月，收購集團銀湖（Silver Lake）、沙特阿拉伯公共投資基金(PIF) 和 Affinity Partners 以 550 億美元收購了視頻遊戲開發商電子藝界（Electronic Arts），這是歷史上最大的槓桿收購交易。
股票處於歷史高位、利率降低以及特朗普執政後監管放鬆，這些因素抵消了今年早些時候貿易緊張局勢帶來的不確定性，導致交易活動停滯不前，從而刺激了交易的反彈。
根據Dealogic的數據，第三季度全球併購比上年同期激增40%。數據顯示，雖然鉅額交易有所反彈，但簽署的交易數量僅為8912宗，比去年同期下降了16%，是20年來交易量最差的第三季度。
交易活動的反彈也導致高級管理人員紛紛跳槽 (link)。
據路透社本月報導，甚至美國政府也在為交易做出貢獻，在多達 30 個行業尋求交易，涉及數十家被認為對國家或經濟安全至關重要的公司。
全球投資銀行業務費用：
銀行 | 2025 年 錢包份額(%) | 2024 年排名 | 2024 年 |
摩根大通 | 7.7 | 1 | 7.8 |
高盛 | 6.3 | 2 | 6.1 |
5.2 | 4 | 4.8 | |
美國銀行 | 5 | 3 | 5.5 |
花旗銀行 | 4.2 | 5 | 3.9 |
2.7 | 6 | 2.9 | |
富國銀行 | 2.5 | 7 | 2.3 |
資料來源LSEG
Major US banks' investment banking net revenue by year https://reut.rs/3W3GTYj
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