智通財經APP獲悉，西部證券發佈研報稱，預計華潤飲料(02460)25-27年收入為112/125/134億元，歸母淨利潤分別為13/16/18億元，目前股價對應PE分別為19/15/14X。選取龍頭飲料公司為可比公司，考慮到公司目前處於全國化擴張與渠道精耕階段，首次覆蓋，給予「增持」評級。

該行表示，公司包裝飲用水收入增長短期以全國化擴張與渠道精耕為驅動力，長期享受行業向頭部集中及中規格產品佔比提升紅利。隨着公司向平臺化企業邁進，飲料業務長期收入增長潛力大。隨着自有產能佔比逐步提高及規模效應釋放下費用投效提升，盈利能力釋放空間仍大。