大行評級丨大和：微升新秀麗目標價至16港元目前缺乏催化劑且能見度仍然偏低

中金財經

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　　大和發表研究報告指，由於低基數效應，預期新秀麗第三季收入跌幅將收窄至1.4%，符合管理層指引。由於區域結構變化與營運去槓桿，該行預期經調整EBITDA利潤率仍將承壓；料第三季毛利率及經調整EBITDA利潤率分別按年跌0.7及0.6個百分點，至58.6%及17%。該行亦相信美國雙重上市計劃仍在推進中，但最早或要到2026年中才能落實。　　該行將新秀麗2025年每股盈利預測下調2%，但基於亞洲與北美市場復甦可能更強勁，將2026年每股盈利預測上調3%。不過，該行認為在全球旅遊需求持續支持下，2026年有望迎來更強勁復甦，將其目標價由15港元微升至16港元，維持「持有」評級，因目前缺乏催化劑且能見度仍然偏低。　　　　【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，並請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com 　　

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