來源：兵哥事務所
週一（10月13日），有色龍頭ETF（159876）午後水下拉起，尾盤上演大反攻！這就是大勢所趨，優勢在我，哈哈，必須給稀土&有色單獨出一篇文章！
這次中美交鋒精彩而短暫，估計中國自己也沒想到稀土炸彈竟然如此好用，特朗普連48小時都沒硬過去。
那麼中國稀土有何過人之處？這對我們投資有哪些啓發？
先了解一下基本面，中國約佔全球稀土礦開採量的70%和加工能力的90%，最關鍵的重稀土，中國的供應量佔全球的99%（儲量佔比80%以上）。
輕稀土像是「量大面廣的工業基石」，很多基礎工業領域都會用到；而重稀土則更像是「畫龍點睛的高科技精華」，雖然用量可能不大，但往往在關鍵性能上起着決定性作用，因而戰略地位更加突出。
實際應用中，重稀土應用於熒光粉、激光器、高性能永磁體（尤其釹鐵硼中添加鏑、鋱可耐高溫）、核反應堆控制材料、高端軍事裝備（如導彈制導、隱形戰機）等，可以說失去重稀土，全球的高端製造業就要提供停產。中國不僅僅有礦，而且有技術，掌握先進的稀土分離提純技術（如串級萃取法），能夠高效生產高純度產品，實現稀土元素純度達99.99%以上，這個技術全球只有中國能做到。
我們還有成熟的產業鏈，擁有從開採、選礦、冶煉分離到材料加工的完整技術體系和專利集羣（如稀土永磁材料的晶界擴散技術），覆蓋稀土產業鏈上、中、下游各個環節，產業鏈帶來中國稀土行業巨大的成本優勢。
家裏有礦+有技術+有產業鏈生態，偏偏稀土對於現代工業製造極為重要，拿這個去拿捏美國，是一捏就疼，疼的要命。
但是就這麼個行業，長期面臨低盈利，甚至虧損，你敢信嗎？
例如，2024年主要稀土企業業績普遍承壓，中國稀土年度淨利潤虧損2.87億元，北方稀土淨利潤同比減少57.64%。
同樣是賣資源，我們看看澳大利亞的鐵礦：2024年，澳大利亞賣了近10億噸鐵礦石，利潤200億美元。而中國2024年生產了約10億噸鋼鐵，消耗了大概16億噸鐵礦石，利潤只有30多億美元。
鐵礦石這個東西，你知道吧，沒啥絕對的資源壟斷，沒有什麼技術護城河，澳大利亞也沒成本優勢，憑什麼收割中國？
為了這個事情，前幾天我們和澳大利亞必和必拓幹了一架，贏了。但是澳大利亞每年還是從出口鐵礦石中賺取豐厚的利潤。
澳大利亞的鐵礦石工人和中國鋼鐵廠工人，誰來負重前行？誰來歲月靜好？話語權說了算。
長期以來中國的稀土行業存在多、小、散、亂的情況，私挖盜採、違規生產現象存在，擾亂市場秩序和價格，大家都賺不到錢，守着金飯碗討飯喫。
2021年中國稀土集團的成立，整合了南方多家稀土企業，形成了北方稀土（主導輕稀土）和中國稀土集團（主導中重稀土）「南重北輕」的格局，極大減少了內部惡性競爭和私挖盜採，企業定價權和協同能力增強，為盈利恢復奠定市場結構基礎。
2024年10月1日施行《稀土管理條例》，確立總量調控、全產業鏈監管、儲備體系等基本制度。2025年4月4日對釤、釓、鋱等7類關鍵中重稀土物項實施出口管制，促使國際需求方將產能或合作轉向中國境內，利好國內高端產業鏈。同時多年來持續推進全流程追溯與環保，長期看淘汰了落後產能，推動了資源高效利用和可持續發展。
通過限制初級原料出口、鼓勵發展高性能稀土永磁材料等高端功能材料，目的是讓資源價值在國內實現最大化。這引導企業競爭焦點從「誰挖得多」轉向「誰技術好」，盈利模式更為健康可持續，企業的盈利模式從「按斤賣土」轉變到「按克賣材」。
所以說這五年來，中國的稀土行業出現了鳳凰涅槃的變化，行業基本面得到了根本性的變化，它不再是一個週期行業，而成為壟斷性的、具有國際話語權的行業。
你覺得它能賺多少？取決於它想賺多少。
10月9日，商務部發布 61 號、62 號公告，商務部、海關總署發佈 56 號、57 號公告，對境外相關稀土物項、稀土相關技術、部分稀土設備和原輔料相關物項、部分中重稀土相關物項實施出口管制。新政策一旦生效，意味着稀土元素除鑭鈰鐠釹鉕外全部管制，稀土產品包含下游零部件納入管制範疇，稀土生產相關技術、設備基本全面管制。管制力度攀新高。
10月10日，包鋼股份、北方稀土發佈公告稱，上調2025年第四季度稀土精礦關聯交易價格。10月10日盤後，北方稀土發佈了2025年前三季度業績預增公告，公司預計2025年前三季度實現歸母淨利潤15億元至15.7億元，同比增加272.54%到287.34%；實現扣非淨利潤13.3億元至13.9億元，同比增加399.90%到422.46%。
本次漲價後，預計2026年北方稀土的淨利潤同樣會迎來暴漲！
回到投資層面有兩個思路：
第一個，買稀土的大龍頭股，好處是進攻性最強，缺點是當前直面估值比較高，波動性比較大。
第二個，選擇指數基金，稀土本質上是有色板塊的一部分，可以考慮有色龍頭ETF（159876），場外聯接代碼017141。
這個基金跟蹤的是中證有色金屬指數，除了大稀土，還有鎢、銻等涉及戰略安全的資源，在全球博弈背景下戰略屬性提高，很可能複製稀土的走勢。
另外聯儲局降息帶來貨幣寬鬆地緣擾動引發避險需求疊加全球各國央行增持，黃金的走勢非常堅定。鋰、鈷、鎳等板塊則因為「反內卷」政策利好板塊迎來估值修復。
從資金走向看，有色龍頭ETF（159876）也很強勢，最近3天流入2.57億。
總體上看，稀土只是一個開始，有色各細分板塊都有自己很強的邏輯，有色龍頭ETF（159876）的價格走勢遠沒有結束，且相對分散，穩定性更強，適合作為投資資源股的一個切入口。
風險提示：市場有風險，投資須謹慎！
責任編輯：高佳