穆迪：確認恒生銀行「Aa3」本外幣長期存款評級，展望「穩定」

久期財經

2025/10/13

久期財經訊，10月11日，穆迪確認恒生銀行有限公司(Hang Seng Bank Limited，簡稱「恒生銀行」，00011.HK)的本幣和外幣長期/短期存款評級為「Aa3/P-1」，本幣存單(CD)計劃評級為「(P)Aa3」，基礎信用評估(BCA)為「a3」，調整後的BCA為「a2」，本幣和外幣長期/短期交易對手風險評級(CRR)為「Aa2/ P-1」，長期/短期交易對手風險評估(CR)為「...

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Limited，簡稱「滙豐銀行」，Aa3/穩定，BCA：a2)於2025年10月9日發布關於恒生銀行私有化聲明之後開展的。評級依據恒生銀行長期存款評級獲確認且展望穩定，這表明穆迪認為該行在成為滙豐控股的全資子公司後，將維持強勁的資本狀況、資金實力以及流動性水平。此外，穆迪預計恒生銀行將受益於滙豐集團的產品、網絡和客户基準，以及運營效率和風險控制的提高。上述信用優勢抵消了目前對其資產質量和盈利能力的壓力。在完成私有化後，恒生銀行將依據相關條例繼續保留其作為持牌銀行的獨立授權資格，擁有自身獨立的治理架構、品牌形象、獨特的客户服務理念以及分行網絡。鑑於恒生銀行私有化對其董事會結構、政策制定以及操作流程等方面的影響，穆迪將這一事件納入環境、社會與治理(ESG)框架下的治理因素考量範疇。基於這一變化，穆迪預期恒生銀行與滙豐銀行之間將實現更高程度的整合併產生更強的協同效應。本次評級行動反映了恒生銀行治理水平可能提升所帶來的影響。恒生銀行的a3基礎信用評估基於其所處市場強勁的宏觀經濟環境。穆迪採用該行主要市場銀行系統宏觀經濟狀況的貸款加權平均值進行評估，這些市場包括中國內地、香港特區以及亞太地區(不包括日本和澳大利亞)。截至2025年6月底，滙豐銀行持有恒生銀行62.83%的股份，對其形成控股。基於滙豐銀行提供的極高水平的關聯方支持，恒生銀行的調整後基礎信用評估上調一個子級至a2。截至2025年6月底，恒生銀行在滙豐銀行合併總資產中佔比達16%。在香港特區的運營處置機制下，穆迪預計監管機構會將恒生銀行與滙豐銀行認定為同一處置集團的組成部分。因此，穆迪在合併的基準上對兩家銀行進行了高級解困損失(LGF)分析，並對兩者應用相同的LGF評級調整結果。依據穆迪的高級LGF分析，恒生銀行的CRR和CR評估在調整後基礎信用評估的基準上上調三個子級，其長期存款評級上調兩個子級，CD計劃評級上調一個子級。穆迪假設政府支持恒生銀行評級的可能性為中等，因為政府打算根據修訂後的處置機制為債權人紓困，以及於該銀行的系統重要性。基於這一假設，該行CD計劃評級上調一個子級，但長期存款評級、CRR以CR評估並未因此上調。可能導致評級上調或下調的因素如果恒生銀行次級債務的從屬層級提高，從而降低存款在違約情況下的損失，穆迪可能會上調該行的長期存款評級。若出現以下情況，恒生銀行的基礎信用評估可能會上調：(1)該行資產質量持續改善，問題貸款/總貸款比率穩定保持在3%以下;(2)該行維持穩定的資本狀況與良好的盈利能力，淨利潤/有形銀行資產比率持續高於1%;(3)該行保持強大的資金與流動性狀況，市場孖展/有形銀行資產比率低於10%，且流動性銀行資產/有形銀行資產比率高於30%。若出現以下情況，穆迪可能會下調恒生銀行的長期存款評級：(1)滙豐銀行的基礎信用評估下調，表明其在必要時對恒生銀行的支持能力下降;(2)該行次級債務的從屬層級降低，導致存款在違約情況下的損失增加 。若出現以下情況，恒生銀行的CD計劃評級、CRR以及CR評估可能會被下調：(1)滙豐銀行的基礎信用評估下調;(2)該行次級債務的從屬層級降低，導致大額存單在違約情況下的損失增加。若出現以下情況，恒生銀行的基礎信用評估(BCA)可能會被下調：(1)該行資產質量惡化，尤其是其在香港特區商業房地產領域敞口的抵押物估值大幅下降;(2)該行盈利能力減弱，淨利潤/有形銀行資產比率持續低於0.7%;(3)該行有形普通股權益/風險加權資產比率持續低於15%;(4)該行的資金與流動性狀況顯著惡化。恒生銀行總部位於中國香港特別行政區。截至2025年6月底，該行總資產達1.8萬億港元(約合2320億美元)。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"policyRegulatory","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}