金吾財訊 | 中信建投發研報指，Figure03設計變化值得關注，國產具身智能大單逐步落地。Figure03發布展示出諸多亮點，手部攝像頭&傳感器、無線充電、加工方式為重要變化；Figure兼具大模型、硬件等硬實力，且積極推動產品落地，有望持續帶動供應鏈需求。國內智元機器人、原力無限本周披露超億元具身智能大單，伴隨着產品、供應鏈、應用的逐步成熟，後續潛在訂單落地仍值得期待。Q4我們全面看多人形機器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產預期的重要窗口期，無懼審廠延後等邊際擾動。同時國產鏈條預計Q4來自於資本運作、訂單出貨、場景落地等消息將不斷釋放。我們繼續看好板塊行情，首推T鏈，同時推薦產業趨勢更優、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應用端、國產供應鏈條等環節。