一個訂單，讓多少公司「喫香喝辣」

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題圖：AI生成

歷經多季度的業績滑坡之後，AMD即將迎來其在AI芯片領域的轉折點。

維科網電子10月13日訊，近日OpenAI和AMD宣佈達成了一項高達數百億美元的戰略合作，OpenAI計劃在未來幾年內利用多達6吉瓦的AMDGPU算力。

注：6吉瓦（GW）是衡量算力中心總電力消耗規模的單位，1吉瓦等於100萬千瓦，相當於1座大型核電站或2-3座大型火電站的單座裝機容量。

OpenAI計劃使用的6吉瓦算力，意味着其未來用於運行AMDGPU的算力中心，滿負荷運行時每小時需消耗600萬度電，整體規模可支撐超百萬顆高性能GPU同時運轉，能滿足訓練更復雜大模型、處理海量數據的超高算力需求。

這兩大巨頭合作消息一出，使AMD當天股價暴漲23.71%，市值一度達到3679億美元。

AMD，反攻！

在AI芯片領域，AMD一直在英偉達的陰影之下，英偉達靠着CUDA生態的壟斷地位，佔據了80%以上的市場份額，AMD2025年的AIGPU收入預估只有65.5億美元，不及英偉達的十分之一。

與OpenAI合作之後，AMD貌似吹起了反攻的號角。

據悉OpenAI在未來幾年中將要使用的6吉瓦AMD GPU算力，首批1吉瓦將在2026年下半年開始。

此次合作涉及數十萬塊人工智能芯片外，按照現在的AI芯片單價來算，單單硬件採購就能給AMD帶來數百億美元的收入。

當然，此次合作還有新的股權綁定機制。

據悉AMD給OpenAI開出了一個認股權證，准許它用每份0.01美元的象徵性價格去購買多達1.6億股的AMD股票，要是全部行權之後，那麼OpenAI就會佔有大概10%的AMD股份，變成主要股東。

而股權綁定的行權規則更是巧妙，OpenAI想要得到這10%，要闖過兩道「關卡」，一個是芯片部署的里程碑，另一個是AMD股價達到600美元。

這種操作，AMD看來是想「既要還要」，同時也是給市場傳遞出一種信息——那就是AMD對於自己的長期價值是充滿信心的。

AMD董事長兼CEO蘇姿豐表示，這可以把AMD和OpenAI的優勢結合起來，形成一種真正的雙贏。

然而這場數百億AI芯片大單下，好像遠不止一兩家受益。

一份「多贏」的超級大單

先進封裝技術在半導體制造中佔據越來越重要的地位，後摩爾時代來臨之際，芯片製程工藝觸及物理極限之時，用先進封裝技術改善芯片性能成了業界公認的解決辦法。

作為AMD國內最大的封測供應商，通富微電，也自然而然成了這場交易背後的「幕後」贏家之一。

如今通富微電在給AMD供應7nm、5nm及FCBGA、Chiplet、2.5D、3D等先進封裝技術，並已實現量產。

這兩巨頭的合作可以追溯到2016年，當年通富微電收購了AMD蘇州和AMD檳城封測工廠85%的股權。

2025年上半年蘇州、檳城兩家封測廠共實現收入83億元，同比增長15.7%。

這種「合資+合作」的深度綁定模式，使得通富微電成為AMD最大的封測供應商，如今已承接了AMD 80%以上的封測訂單。

據數據顯示，2025年上半年通富微電，單單來自AMD的訂單收入佔比便超64%。

有證券機構預計，通富微電2025-2027年淨利潤分別為10.9億元、18.5億元、27.1億元，同比增速分別為61%、69%、47%。

當然，AMD的訂單紅利不止是通富微電一家公司。

比如在上游，祥碩科技為AMD供應PCIe接口方案，宏昌電子的高頻高速覆銅板也取得AMD認證。

在中游，代工巨頭臺積電主打5nm/7nm等先進製程，格羅方德負責14/12nm成熟製程。

在下游，勝宏科技是AMD的PCB核心供應商之一，在顯卡PCB板領域佔比約40%。

另外，如中際旭創、新易盛等光模塊廠商也已批量供應AMDAI服務器所用的800G光模塊。

諸多AMD產業鏈上的企業，都有可能從中受益。

結語

如今全球半導體市場在2023年經歷了小幅度調整之後，在2024年以19.1%的增速回到了6270億美元，預計將在2025年突破6970億美元。

這一輪增長衆所周知，便是因為AI正以難以想象的速度發展，而AI芯片當然隨着水漲船高。

但AI行業目前的商業模式還是處於「燒錢換規模」的階段，商業化的速度，還是遠遠跟不上基礎設施建設速度的，OpenAI的寶座還能坐多久，還是未知數。

而對AMD來說，這次與OpenAI的合作，雖然帶來了數百億美元的收入預期，但這些收入要分很多年才能兌現，而且還要看OpenAI後續會不會一直買它單。

而其最大的競爭對手英偉達也絕不會坐視不管，在中國市場逐漸下滑後，還讓AMD輕易搶走國際市場的份額，大概會降價或者儘快推出新一代芯片等進行反撲。

如今半導體行業可沒有一招鮮喫遍天，都是生態之間的競爭，誰不進則退，未來誰主沉浮，還很難說。

不過還有一個有趣的一點，就是OpenAI，在早些時候獲得英偉達1000億美元的鉅額投資，而此時又跟其老對手AMD達成交易，怎麼像是英偉達間接給AMD送上了一筆大訂單。

對此，在座各位，你怎麼看？歡迎評論區分享你的觀點。

注：本文不構成任何投資建議。