
全球股市下跌,市場對地區性銀行健康狀況的懷疑,使交易員在這動盪的一週末尾削減風險敞口。債券和避險貨幣成為主要受益者,投資者紛紛轉向安全資產。
截至發稿,道指期貨漲0.2%,標普500跌0.1%,納指跌0.2%。
歐洲銀行股早盤下跌2.7%,拖累更廣泛的股指下跌1.8%。其中德意志銀行和巴克萊銀行跌幅超過5%,此前亞洲金融股已普遍下挫。
標普500指數和納斯達克指數期貨在美國地區銀行財報公佈前一度下跌逾1%。
華爾街的「恐懼指數」——Cboe波動率指數(VIX)跳升至自4月美國總統特朗普關祱政策引發市場動盪以來的最高水平。
新一輪銀行業危機?
隔夜,美國地區性銀行Zions股價暴跌13%,此前該行披露其加州分部的兩筆貸款在第三季度出現5000萬美元損失。Western Alliance股價下跌11%,此前該行起訴Cantor Group V, LLC涉嫌欺詐,後者的律師否認了指控。
這一系列事態重挫美國銀行股,同時打壓美元,令日元和瑞士法郎受益。IG分析師Tony Sycamore表示,雖然這兩家銀行的問題目前似乎得到控制,但「無風不起浪」,而2023年危機時期的應對方式實際上為新一輪銀行業危機埋下了火藥桶。
歐洲信貸市場的風險指標上升,追蹤高級銀行債CDS的指數上升3.2個基點,創近一個月最大漲幅。追蹤次級銀行債CDS的指標錄得一週來最大漲幅。
美國國債延續週四的漲勢,兩年期美債收益率跌至3.376%,創三年新低,10年期美債收益率下跌2個基點至3.96%。
這一系列走勢凸顯了市場對美國信貸市場的擔憂,清楚地表明華爾街正瀰漫着緊張的情緒。這些擔憂疊加已有的一系列焦慮,包括美國政府關門、AI泡沫風險以及中美貿易緊張局勢再度升溫。
Tikehau Capital資本市場戰略主管Raphael Thuin表示,這看起來很像週期末期的症狀,我們能看到貸款標準中出現自滿的跡象。在今年市場強勁上漲和估值高企的情況下,投資者有強烈的獲利了結衝動。
據標普全球市場情報數據,隨着汽車零部件供應商First Brands Corp.倒閉的衝擊在放貸行業持續蔓延,SPDR標普地區銀行ETF的空頭興趣從10月8日的18.4%升至30%。
歐洲銀行債券中跌幅最大的包括摩根大通2036年到期的歐元債券,下跌約0.5%,為9月初以來最大跌幅;巴克萊銀行2035年到期債券跌幅為近三週最大。
市場反應過度?
一些分析師淡化了週五市場的波動,認為這更像是過度反應,而不是系統性風險的信號,並稱將其與金融危機開端相比較是誇大其詞。
Axiom Alternatives Investments研究主管Jérome Legras表示,今天歐洲銀行的下跌完全是膝跳反應。目前有許多理由賣出它們:利率下降、政治風險,以及今年股價漲幅過大。我經歷過2007年,可以肯定地說,這與當時完全不同。
黃金觸及5000也不驚訝
投資者預計聯儲局今年將再降息至少兩次,每次25個基點。避險情緒推動黃金飆升至4378.69美元的歷史新高。本週金價有望上漲7.8%,早盤一度有望創下自2008年9月雷曼兄弟倒閉引發全球金融危機以來的最大單週漲幅。
Arbuthnot Latham財富管理董事總經理Eren Osman表示:「坦白講,我不會驚訝黃金在真正停下來之前觸及5000美元……當然,它也可能在下個月下跌20%。所以在目前這個價位,我們更多是持有而不是加倉。」
焦點個股
區域銀行股盤前走高,Zions抹去此前跌幅,現漲超4%;阿萊恩斯西部銀行現漲超3%。
金田盤前跌逾3%,哈莫尼黃金、紐曼礦業、沙塵暴黃金均跌逾2%,金羅斯黃金、伊格爾礦業等跌逾1%。
諾和諾德盤前跌近4%,禮來盤前跌超4%。特朗普表示減肥藥物Ozempic(司美格魯肽)的價格可能降至每月僅150美元。
福特汽車盤前跌逾1%,因安全帶和攝像頭問題召回近62.5萬輛汽車。
美洲鋰業盤前續跌超11%,小摩指估值顯著偏高並降評級至「減持」。
美光科技盤前跌超4%,將退出中國服務器芯片業務
網易盤前跌3%,《指環王:紛爭》宣佈年底停運。
業績利好發酵,日月光半導體盤前續漲約2%,昨日漲超7%創歷史新高。
責任編輯:郭明煜