金吾財訊 | 國泰海通證券表示，多重因素支持中國權益表現，該機構維持對A/H股的戰術性超配觀點。中國科技突破與新興產業主題交易熱度持續高漲，總量政策預期穩定以及資本市場制度改革提振市場風險偏好，中國內地無風險利率中樞下行以及海外聯儲局貨幣政策趨松調整有利於支持流動性充裕穩定。戰術層面看，此次貿易風險的邊界相對清楚，中國反制直擊要害，美國關稅100%之後再加已無實際意義，且面臨現實約束。國內金融條件穩定，衝突的另一面是中國財政/貨幣的寬鬆儲備；穩定資本市場如今對經濟社會有四兩撥千斤的作用。當下中國社會和投資人關於「找資產」的需求持續井噴，尤其是發展邏輯堅實的優質資產。因此，外部局勢的衝突和交易擾動所造成的資產價格波動，或提供配置機會。