撰文：嘉盛集團資深分析師Jerry Chen
美國9月CPI數據本週姍姍來遲，黃金白銀的前景又增添新的變數，市場波動或持續保持高位。此外，週二的日本首相選舉或導致「高市交易」捲土重來。
上週市場回顧
中美關係上週經歷新的考驗，雙方在出口管制和關稅等方面再次針鋒相對，一度對積極的市場情緒造成打壓。好在樂觀的財報幫助美股穩住局勢，最終三大指數週線小幅收漲。歐洲和亞太主要指數上週普遍下跌，其中恒生指數跌幅近4%。
貴金屬的強勢表現在上週五遭遇挫折。黃金連續第九週上漲，週中刷新歷史新高至4379美元，但週五經歷200美元的巨震後收盤跌至4250一線。白銀有着相似的走勢，單日大跌4.3%後回吐了大部分週中漲幅且失守52美元。鉑金和鈀金週五分別重挫5%和9%。
WTI原油連續三週下跌後跌至57美元，創近5年收盤新低。供應過剩的擔憂令原油無法擺脫持續數年的頹勢。
貨幣市場，美元指數上週震盪下行，非美貨幣集體反彈，其中瑞郎領升。隨着法國政壇局勢暫時趨於穩定，歐元小幅收高於1.1635。美/日周線收低於150.60，不過週五已經出現止跌反彈跡象。
本週展望
· 日本新首相本週出爐 高市交易再現？
日本國會的首相指名選舉將於10月21日（週二）舉行。在第一輪投票中得票過半者即可當選，若無人獲得過半票數，得票數前兩位的候選人將進入第二輪投票，得票多者獲勝。
自從公明黨與自民黨分道揚鑣之後，自民黨在國會的席位被進一步削減，高市早苗能否成為日本首位女首相變得愈發不確定。但隨着自民黨與維新會就聯合執政達成一致，這意味着高市早苗基本鎖定了首相一職（自民黨在衆議院有196席，維新會有35席，合計231，距離過半數僅差2票）。
由於高市早苗是安倍經濟學的繼承者，主張寬鬆的財政和貨幣政策，因此她的當選被認為利好日本股市但利空日元。利率市場預計日本央行的下次加息可能要等到明年初。
美/日上週五跌破150關口展開反彈，週一早盤延續反彈，日經指數週一跳空高開後上漲2.5%再創歷史新高。本週高市交易是否會重現？除了首相選舉，本週五日本還將公佈9月CPI。
· 美國9月CPI — 週五20：30
美國原定於10月15日發佈的9月CPI數據因政府停擺而推遲至本週五公佈。市場預計本次CPI將從2.9%升至3.1%，核心CPI預計維持在3.1%。
儘管數據存在不確定性，但聯儲局下週降息25個基點的預期已經被市場充分定價，更有微弱的降息50個基點的概率押注。本週低於預期的通脹數據可能進一步刺激降息預期從而拖累美元利好黃金。反之，美元或受到一定程度的支撐。
· 科技股財報
美國政府關門進入第三週，在大部分數據缺失的情況下，企業財報成為了投資者不得不關注的焦點，期待從中探尋有關經濟現狀和前景的線索。
繼銀行股之後，本週將迎來衆多科技股的財報，其中包括奈飛（週二）、特斯拉、IBM（週三），以及英特爾（週四）。
與此同時，上週一度因為信貸問題導致市場避險情緒升高的錫安銀行（ZION）也將於本週二公佈業績。地區性銀行的「爆雷」是否會衝擊AI投資熱潮所帶來的樂觀情緒？
XAUUSD 黃金 1小時
來源：TradingView，Forex.com黃金上週五跌破了10月10日以來的加速上行趨勢，週一早盤反彈至4275後再次承壓。若金價無法突破上述位置，短線或加劇震盪走勢，不排除再次下探前低4200整數關口以尋求支撐，關注屆時是否會產生更顯著的反彈力量。一旦跌破4186-4205區域後金價恐跌向趨勢線4100。
上行方向，突破4275後多頭有望逐步迴歸並重啓上行走勢。
由於金價本身處於歷史高位且本週又有美國CPI數據，因此黃金一週引伸波幅從上週的22%跳升至驚人的33%，這意味着本週金價大概率在4053.40-4449.88之間波動，即上週五收盤價上下各200美元的區間。市場波動放大，交易者需要做好風險管理。
USDJPY美元/日元 4小時
來源：TradingView，Forex.com在日本國內政局變化等消息面因素帶動下，美/日在150附近展開反彈。
若能順利突破趨勢線的壓力，匯價有望繼續向前高153.30發起衝擊。但該目標正好是去年7月高點開始的下行趨勢線所在的位置，因此或面臨不小的挑戰。下行方向，150仍是重要的支撐。
責任編輯：朱赫楠