10月24日，滬指突破前期高點3936.58點，最新升逾0.4%站上3940點，續創2015年8月19日以來逾10年新高。
盤面上，存儲芯片、量子科技、商業航天等板塊指數漲幅居前。其中，存儲芯片股盈新發展（維權）（000620.SZ）、時空科技（605178.SH）競價漲停，香農芯創（300475.SZ）升逾9%，西測測試（301306.SZ）、德明利（001309.SZ）等跟漲。
消息面上，今日（10月24日）上午10時舉辦新聞發布會，介紹和解讀黨的二十屆四中全會精神。「十五五」規劃新增「科技自立自強」與「關鍵核心技術攻關」目標，疊加量子與算力領域的海外催化，強化了半導體板塊的中期邏輯——從政策頂層到產業鏈端口，創新驅動和自主可控被再次明確為國家級戰略主線。
與此同時，近日，北京大學人工智能研究院孫仲研究員團隊聯合集成電路學院研究團隊，成功研製出基於阻變存儲器的高精度、可擴展模擬矩陣計算芯片，首次實現了在精度上可與數字計算媲美的模擬計算系統。
而谷歌宣佈在自研Willow芯片上實現全球首個可驗證「量子優勢」算法「Quantum Echoes」，運行速度比全球最強超算快1.3萬倍，相關論文發表於《Nature》，標誌量子計算進入可驗證實用階段。
Anthropic也確認與谷歌雲達成數百億美元合作，獲得最高100萬顆TPU芯片與超1吉瓦算力支持，將在谷歌雲上訓練新一代Claude模型，顯示AI算力基礎設施正進入大規模擴張周期。
相關ETF方面，科創芯片ETF博時（588990）高開高走，盤中漲幅超3%，成交額超4300萬，換手率超6%，交投活躍。成分股中多數上漲，華虹公司（688347.SH）、聯芸科技（688449.SH）升逾9%；佰維存儲（688525.SH）、瀾起科技（688008.SH）、拓荊科技（688072.SH）升逾6%；芯原股份（688521.SH）、復旦微電（688385.SH）等個股跟漲，漲幅均超5%。
半導體產業ETF（159582）高開高走，盤中大升逾3%，成交額近2500萬，換手率超6%，該ETF年初至今漲幅超56%，備受市場關注。成分股中，神工股份（688233.SH）領升，漲幅超12%；晶瑞電材（300655.SZ）升逾8%；華海誠科（688535.SH）升逾7%。
科創AIETF（588790）早盤高開，盤中震盪走高，截至發稿，該ETF盤中漲近3%，成交額超1.6億元。成分股中近全數上漲，芯原股份升逾7%；瀾起科技升逾6%；復旦微電升逾5%。
相關機構發文表示，TrendForce稱NANDFlash供應商加速轉進大容量NearlineSSD。根據DRAMexchange，前兩周（20251013-1017）NAND顆粒22個品類現貨價格按月升跌幅區間為0.98%至6.67%，平均升跌幅為3.59%。其中0個料號價格持平，22個料號價格上漲，0個料號價格下跌。根據科創板日報報道，根據TrendForce集邦諮詢調查，由於HDD市場正面臨巨大供應缺口，激勵NANDFlash業者加速技術轉進，投入122TB、甚至245TB等超大容量Nearline（近線）SSD的生產，原先對未來需求不確定的狀況獲得緩解。
華邦電稱25Q3營收創12季以來高峯，看好25Q4DRAM漲幅高於Q3。根據DRAMexchange，前兩周（20251013-1017）DRAM18個品類現貨價格按月升跌幅區間為2.43%至40.56%，平均升跌幅為17.13%。上周18個料號呈上漲趨勢，0個料號呈下降趨勢，0個料號價格持平。根據科創板日報報道，存儲器大廠華邦電2025年9月合併營收79.20億新台幣，按月增長12.94%，按年增長9.52%；2025年第三季合併營收217.71億新台幣，按月增長3.58%，按年增長2.15%，達12季以來高峯。受惠利基型DRAM價格上揚與產品組合優化，第三季營運動能明顯回升。
SEMI稱2025第二季度全球半導體設備投資額達330.7億美元，增長動力來自先進邏輯工藝和高帶寬存儲器（HBM）需求增加。根據科創板日報報道，SEMI數據顯示，2025年第二季度全球半導體設備市場規模按年增長24%，達330.7億美元，比上一季度增長3%。SEMI分析稱，增長動力來自先進邏輯工藝和高帶寬存儲器（HBM）需求增加，以及對亞洲地區出貨量的增加。
現貨NAND、DRAM資源全面供應趨緊，上周存儲價格集體強勢上漲。根據CFM閃存市場報道，在原廠供應干預下，現貨貿易端包括NAND和DRAM在內的所有資源價格快速上漲。在上游資源日益走高且供應收緊的影響下，相對應的產品生產成本大幅走高，服務器、手機、PC等各應用端的存儲成品全面掀起漲價潮。目前供應端的態度仍然是影響整個存儲市場的主要因素，若未來資源端仍持續處於趨緊狀態，供需天平加速向賣方傾斜，存儲廠商控貨惜售的情緒將更加強烈，那麼後續存儲成品端的價格也將延續上漲趨勢。
我們持續看好受益先進算力芯片快速發展的HBM產業鏈、以存儲為代表的半導體周期復甦主線。
科創芯片ETF博時（588990）緊密跟蹤上證科創板芯片指數，樣本來自科創板芯片生態（設計/製造/封測/材料設備）且成分不超過50只，科創屬性與成長彈性更突出。
半導體產業ETF（159582）緊密跟蹤中證半導體產業指數，覆蓋A股半導體材料、設備及相關應用等核心環節，行業純度高、代表性強。
科創AIETF（588790）作為全市場規模最大的科創板人工智能指數產品，寒武紀穩居第一大權重股，同時覆蓋海光信息（國產GPU市佔率70%）等核心替代力量。當前政策強驅動下，國產芯片滲透率已持續躍升。投資者可借道佈局該ETF，可一鍵佈局AI「硬件-模型-應用」全產業鏈，值得投資者重點關注。
關聯行情(10月24日)
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