久期財經訊，10月21日，穆迪確認中國工商銀行(澳門) 股份有限公司(Industrial & Comm'l Bank of China (Macau) Ltd，簡稱「工銀澳門」)長期和短期外幣及本幣存款評級為「A2/P-1」。
穆迪還確認了該銀行的基礎信用評估（BCA）為「ba1」，調整後的BCA為「baa1」，長期和短期交易對手風險（CR）評估為「A1(cr)/P-1(cr)」，長期和短期本幣和外幣交易對手風險評級（CRR）為「A1/P-1」，長期和短期外幣和本幣存款證（CD）計劃評級為「(P)A2/(P)P-1」。
工銀澳門存款評級展望穩定。
評級理據
工銀澳門的評級和評估展望穩定，這反映了穆迪的預期，即該行良好的資本水平和穩健的孖展特許經營權將為資產質量和盈利能力壓力提供一些緩衝。同時，母行中國工商銀行股份有限公司（Industrial & Commercial Bank of China Ltd，簡稱「工商銀行」，A1/負面，baa1）提供的支持會抵消該行未來12-18個月財務狀況可能面臨的下行壓力。此外，穆迪預計中國政府（A1）通過母行工商銀行提供的非常高的支持以保持韌性。
穆迪預計，工銀澳門在未來12-18個月將面臨相當大的資產質量挑戰，因為其對中國澳門特別行政區（Aa3）、中國香港特別行政區（Aa3穩定）和中國內地房地產行業的敞口，該行業在未來12-18個月可能仍將低迷。根據澳門金融管理局的計算，該銀行的不良貸款率在2025年6月底上升至11.1%，而截至2024年底為9.1%。儘管大部分不良貸款都有擔保，截至2025年6月底，抵押品的賬面價值佔不良貸款的121%，但實現的回收率和解決這些不良貸款所需的時間仍存在相當大的不確定性。
因此，穆迪預計工銀澳門的信貸成本將居高不下，因為該行需要繼續為其問題貸款計提貸款損失準備金，這將影響該行在未來12-18個月的盈利能力。由於2025年上半年貸款損失準備金減少，該銀行的淨收入/平均總資產從一年前的0.1%上升到2025年上半年的0.22%。由於市場利率的下降限制了資產收益率，該銀行的淨息差將面臨下行壓力。也就是說，穆迪預計，在經紀和財富管理業務以及外匯收益的推動下，非利息收入的增長將部分抵消盈利能力的壓力。
穆迪預計，儘管未來12個月貸款增長放緩，但工銀澳門的良好資本水平將承受其內部資本生成疲軟的壓力。截至2025年6月底，該銀行的普通股一級資本比率為13.7%。
穆迪預計，在澳門特區穩固的特許經營權和當地零售存款特許經營權的持續發展的支持下，該銀行將保持其良好的孖展狀況。該銀行持有大量流動性銀行資產，包括銀行間資產、政府債券以及評級較高的金融機構和企業發行的債券。
工銀澳門的評級基於中等+加權宏觀概況，其中考慮了其在澳門特區（中等+）、香港特區（強勁）和中國內地（中等+）的貸款敞口。
穆迪考慮了工商銀行對工銀澳門非常高的附屬機構支持，導致工銀澳門的調整後BCA從「ba1」BCA提高了三個子級至「baa1」，以反映工銀澳門對工商銀行的戰略重要性以及與其密切聯繫。穆迪認為澳門特區尚未執行運營處置機制。因此，穆迪採用基本損失吸收（LGF）方法對澳門特區銀行的負債進行評級。該銀行存款的初步評級（PR）評估與其「baa1」調整後的BCA處於同一水平。該行CRR和CR評估的PR評估分別為「a3」和「a3(cr)」，比工銀澳門調整後BCA高一個子級。
基於穆迪對在需要時，中國政府極有可能支持工銀澳門的預期，該行的評級上調了兩個子級。考慮到中國政府在母公司中的多數股權、母公司作為中國最大商業銀行的地位，以及工銀澳門的市場地位和對澳門特區銀行體系的重要性，此類政府支持將通過母公司工商銀行流向工銀澳門。
可能導致評級上調或下調的因素
如果母行支持工銀澳門的能力增強，母行的BCA被上調，導致工銀澳門調整後BCA上調，而中國政府支持工銀澳門的能力和意願保持不變，穆迪可能上調工銀澳門的評級。
如果工銀澳門成功管理與其房地產相關風險相關的信貸風險，並提高其資產質量，使減值貸款/總貸款的比率持續低於3%，同時保持良好的資本水平、良好的資金和流動性狀況，以及足夠的盈利能力，穆迪可能上調工銀澳門的BCA。
如果政府支持減少，母行工商銀行對工銀澳門的支持能力減弱，母行BCA被下調，導致工銀澳門的調整後BCA被下調；或者工銀澳門的BCA下調多於一個子級，穆迪可能會下調工銀澳門的評級。
如果該銀行的減值貸款/總貸款的比率在12個月或更長時間內保持在10%以上，隨着有形普通股/RWA的比率降至13%，資本實力減弱，或者該行因減值費用大幅增加而錄得虧損，穆迪可能下調工銀澳門的BCA。
工銀澳門總部位於中國澳門特別行政區，截至2025年6月30日，其資產為3615億元澳門元。