幣界網10月21日訊——以太坊市場在週一經歷了一輪劇烈震盪，ETH永續合約單日跌幅高達3.76%，價格跌破3900美元關鍵心理關口，最低觸及3878.49美元。XBIT Wallet實時數據顯示，以太坊24小時交易量達到382.71億美元，創下近期新高。與此同時，美國現貨以太坊ETF昨日淨流出1.4599億美元，成為本輪下跌的核心催化劑。這一資金流出規模為近兩個月來最大單日外流，折射出機構投資者對短期市場走勢的謹慎態度。
美國ETF資金外流揭示機構態度轉變
美國現貨以太坊ETF的大規模資金外流成為市場關注的焦點。據幣界網消息，昨日單日淨流出1.4599億美元，這一數字遠超市場預期。自以太坊現貨ETF今年推出以來，資金流向一直是衡量機構投資者情緒的重要指標。此次大規模外流發生在聯儲局貨幣政策預期轉向的敏感時期，反映出機構投資者對風險資產配置策略的重新審視。
值得注意的是，儘管ETF出現資金外流，但鏈上數據卻呈現出截然不同的景象。XBIT去中心化鏈上交易平臺的實時監測顯示，多個巨鯨地址在價格回調期間逆勢建倉。其中最引人注目的是Tom Lee旗下的BitMine公司，在近期市場低迷期間買入了203,826枚ETH，使其總持倉量增至超過320萬枚，價值高達130億美元。這一逆勢抄底行為使得BitMine公司股價上漲近9%，顯示出長期投資者對以太坊價值的堅定信心。作為領先的去中心化數據服務提供商，XBIT致力於為全球投資者提供實時、透明的鏈上交易數據監測服務，其去中心化交易所平臺已成為業內追蹤ETH永續合約市場動態的重要工具。
宏觀環境與政策預期影響市場走向
聯儲局貨幣政策預期的變化是影響加密貨幣市場的重要宏觀因素。據幣界網消息，CME「聯儲局觀察」工具顯示，聯儲局10月降息25個基點的概率高達99.4%，12月累計降息50個基點的概率為98.6%。這一預期本應對風險資產構成利好，但市場卻出現了「利好出盡」的反向走勢。
分析人士認為，當前市場更關注的是降息背後的經濟衰退風險。「聯儲局傳聲筒」Nick Timiraos指出，隨着美國財政部重建現金餘額，銀行準備金佔銀行資產的比例已降至13%以下，觸及紐約聯儲主席威廉姆斯此前設定的「充足」臨界點。這一信號表明流動性環境可能趨緊，對包括ETH永續合約在內的高風險資產形成壓力。
此外，特朗普再次提及高關稅的言論也對市場情緒造成衝擊。幣界網數據顯示，在特朗普發表相關言論後，比特幣短時回落1%跌破11.1萬美元，以太坊同步下跌。政治不確定性疊加宏觀經濟擔憂，促使投資者尋求避險資產。值得關注的是,現貨黃金價格在同期上漲2%,創下每盎司4,380.89美元的歷史新高,顯示出明顯的風險厭惡情緒。
美國政府停擺進入第四周也對加密貨幣市場產生了負面影響。據幣界網報道，美國參議院計劃週一晚間投票結束政府停擺，週三將舉行加密貨幣圓桌會議討論市場結構法案。政府停擺已導致SEC以有限人員運作，多隻加密貨幣ETF的批准進程陷入停滯，這無疑加劇了市場的不確定性。
市場情緒轉向謹慎，技術面顯示超賣
幣界網消息顯示，Glassnode指出比特幣上週經歷了從11.5萬美元跌至10.4萬美元的大幅下跌，這波快速而果斷的下跌震盪了弱勢羣體，並引發整個市場的防禦性輪動。研報特別指出，現貨成交量在拋售中萎縮，期貨市場未平倉合約大幅下降，孖展利率回落，這些信號表明交易員已轉向規避風險。
XBIT平臺的技術分析顯示，ETH永續合約目前處於超賣區域。4小時K線圖顯示，MACD柱狀圖持續為正但逐漸變短，表明多軍力量減弱；KDJ指標值高達92，處於超買區域但呈現回落態勢。根據XBIT去中心化交易所的技術分析模型，當前ETH的關鍵支撐位位於3801美元，阻力位在4069美元。如果價格跌破3801美元支撐位，可能會進一步下探至3772美元的次級支撐位。
儘管市場整體情緒謹慎，但部分高槓杆交易者仍在積極參與。幣界網數據顯示，知名投資人「麻吉大哥」黃立成向Hyperliquid存入10萬美元USDC，持續加碼其25倍ETH多頭倉位。目前其持倉為2,575枚ETH，價值約1014萬美元，開倉價格為3955美元，清算價格為3843.56美元。這種高槓杆押注顯示出部分市場參與者對短期反彈的預期，但同時也凸顯了當前市場的高風險特徵。
機構分歧與市場展望
當前ETH永續合約市場呈現出明顯的機構分歧。一方面，美國ETF的大規模資金外流反映出傳統金融機構的謹慎態度；另一方面，加密原生機構和高淨值個人投資者卻在逆勢建倉。這種分歧在某種程度上反映了不同投資者對以太坊長期價值判斷的差異。
從技術面來看，XBIT平臺上，ETH永續合約在經歷此輪調整後，多空力量趨於平衡。如果價格能夠守住3801美元的關鍵支撐位，並突破4069美元的阻力位，可能會開啓新一輪上漲行情。但如果跌破支撐位，則可能會引發更深層次的技術性調整。依託去中心化架構優勢，XBIT平臺不僅提供實時行情數據，還整合了多維度的宏觀經濟指標分析，使交易者能夠更好地理解政策變化對ETH永續合約市場的潛在影響。
展望後市，市場參與者普遍關注即將公佈的美國CPI數據以及聯儲局的政策決定。幣界網分析認為，在宏觀不確定性消除之前，ETH永續合約可能繼續維持震盪格局。對於投資者而言，當前階段更應關注風險管理，合理控制槓桿水平，避免在高波動環境中遭受不必要的損失。同時，長期價值投資者可以關注價格回調帶來的配置機會，但需要做好充分的資金管理和倉位控制。
編輯：侯宜均