金吾財訊 | 交銀國際研報指，榮昌生物(09995)在ESMO大會上展示了III期RC48-C016 研究，結果顯示PFS和OS雙主要研究終點均已達到，並展現出統計學和臨牀顯著的生存獲益：DV+T組vs. 化療組的中位PFS為13.1 vs. 6.5 個月，HR=0.36；中位 OS 為 31.5 vs 16.9 個月，HR=0.54。亞組分析結果顯示，DV+T療法在HER2低表達和中高表達患者中均取得統計學優效。與已獲批用於一線UC的維恩妥尤單抗+K藥方案相比，DV+T療法的生存獲益與安全性結果相似。海外合作伙伴輝瑞正在開展一項維迪西妥聯合K藥針對同適應症的國際多中心III期研究。該機構指，2025 ACR公佈泰它西普的中國內地SS III 期結果：主要終點和所有次要終點均已達到，160mg治療組/80mg 治療組/安慰劑對照組中，24周時的ESSDAI較基線變化（主要終點）分別為-4.4/-3.0/-0.6，48 周時持續改善至-4.6/-3.2/-0.4。該機構維持全球銷售峯值超25億美元的預測。基於優異的臨牀數據，該機構對維迪西妥和泰它西普銷售前景邊際更樂觀，上調2025-27年公司收入預測上調1-4%，中國內地經PoS調整峯值銷售預測分別上調至29億/49億元人民幣，上調目標價至109港元。泰它西普巨大的海外自免市場價值有望逐步兌現，維持買入評級。