金吾財訊 | 華泰證券表示，10月24日，美國能源部長髮布擬議規則，計劃加快包括數據中心在內的大型負荷項目併網審批，並考慮設定併網審批的時間上限（或在60天內完成v.s.當前3年+），或進一步帶動大型負荷電力需求增長，延續數據中心高增下美國缺電與電網擴容需求主線。該機構認為，燃氣輪機與電網建設作為主體電力供給將持續受益。1）燃氣輪機+電網投資作為滿足電力需求增長的主力。以GEV為例，3Q25能源/電網訂單同比+50%/104%。2） 電網擴容與燃氣輪機加速投產仍難以完全填補電力供需缺口，便攜式、分佈式電源市場受益於外溢需求快速崛起。另一方面，傳統電源投產仍難以完全填補25-27年電力供需缺口，小型燃機、SOFC及光儲等便攜式電源迎來增長機遇。