智通財經APP獲悉，未來資產環球投資(香港)有限公司(「未來資產」)發布研究指出，截至9月30日，2025年亞洲半導體股票表現顯著優於美國同業，Factset亞洲半導體指數年內漲幅高達39%，遠超納斯達克100指數17%和費城半導體指數28%的漲幅。這一表現差異凸顯了一個根本性的市場認知：亞洲已確立自身作為全球半導體生態系統無可爭議的中心，尤其是在AI賦能領域。

在加碼AI投資和本土化替代的雙重驅動下，亞洲半導體產業正在迎來蓬勃的投資機遇。未來資產指出，AI繁榮帶來了硬件領域的鉅額投資，而亞洲在此展現出顯著優勢。全球芯片製造支柱台積電和內存供應關鍵角色SK海力士等行業龍頭，是此輪增長的主要貢獻者。儘管美國超大規模數據中心運營商無疑是全球AI資本開支的重要推手，但中國等亞洲國家也已加大AI投資力度，押注產業本土化以提振國內半導體產業。

評級機構穆迪同樣對亞洲半導體產業持樂觀態度，並表示未來5年亞洲將憑藉成本優勢、成熟的生態體系和深厚的技術積澱，保持其在芯片製造領域的領先地位。雖然美國在設計、核心知識產權和電子設計自動化領域處於領先地位，但實體制造供應鏈集中在亞洲。在亞洲以外地區進行擴張仍具商業挑戰性，原因是資本密集度較高且成本結構競爭力不足。

觀察各區域市場動態，着眼中國，受國內AI企業發展以及結構性本土化需求推動，中國半導體產業今年表現卓越。中國半導體自給自足的趨勢正在加速並獲得市場關注。近期行業的發展動態更是加速印證了市場對此趨勢的情緒：從英偉達要求供應商暫停H20相關生產的報道開始，隨後DeepSeek為下一代國產AI芯片優化的V3.1模型、中國禁止企業採購英偉達AI芯片、華為公布雄心勃勃的三年AI芯片路線圖，以及中芯國際測試國產DUV光刻機工具。這些事件均凸顯了實現國產替代的緊迫性和協同努力。未來資產相信，中國半導體本土化進程是一個長期的結構性趨勢。

與此同時，韓國半導體股票年內也實現強勁上漲，這主要由內存「超級周期」驅動——由於大量內存供應被AI級內存升級所佔據，導致產能短缺。韓國半導體股票表現與內存行業高度相關，三星和SK海力士是全球最大的兩家內存供應商。首先，用於AI芯片的HBM需求快速增長，同時下一代AI平台中HBM的位密度持續提升。HBM芯片具有更大的晶粒尺寸和更低的每片晶圓產量，這意味着相比標準DRAM，其消耗了更多晶圓(即DRAM產能)，從而導致DRAM供緊張，支撐了DRAM價格。其次，頂級內存製造商計劃快速淘汰DDR4，然而智能手機市場等多產品仍依賴DDR4，這種供需錯配推動DDR4價格年內大幅上漲。第三，全球NAND的審慎供應策略，加上超大規模數據中心運營商對eSSD的需求，為NAND價格提供了支撐。

得益於汽車和工業應用相關的設備及功率半導體需求穩健，日本半導體股票在2025年同樣錄得穩健漲幅。儘管半導體前道設備股出現波動，但因2026年DRAM產能擴張前景改善而近期反彈。另一方面，與AI相關的半導體設備股愛德萬測試，受益於英偉達對測試設備的強勁訂單，股價表現火熱，市值一度飆升至800多億美元，成為2025年全球表現最佳半導體股票之一。

據了解，Global X中國半導體ETF(03119)是一隻專注於投資亞洲半導體核心資產的交易型開放式指數基金(ETF)。該ETF的成分股囊括了亞洲半導體優質龍頭企業，不僅納入了全球最大的兩家內存供應商三星和SK海力士、全球最大的芯片測試儀製造商愛德萬測試、全球芯片製造支柱台積電等海外領軍企業，還包括了寒武紀、中芯國際等中國半導體產業鏈發展的中堅力量。憑藉其在半導體領域的多元化佈局，該ETF獲得了較高的增長前景，展現出較強勁的投資回報，為投資者提供了高效佈局工具，助力投資者及時捕捉科技產業變革中的結構性機遇。