昨日市場震盪調整，三大指數盤中均出現跳水，創業板指跌近2%，滬指失守4000點。滬深兩市成交額2.42萬億，較上一個交易日放量1656億。板塊方面，能源金屬、鋼鐵、量子科技、電池等板塊漲幅居前，CPO、遊戲、煤炭等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.73%，深成指跌1.16%，創業板指跌1.84%。

在今天的券商晨會上，招商證券指出，資本市場各業務線景氣度有望持續改善；開源證券認為，風電政策底已現；中信建投表示，海外大廠資本開支動作密集，AI產業持續高景氣。

招商證券：資本市場各業務線景氣度有望持續改善

招商證券指出，由於個人投資者信心充足、資金充足，有效抵禦了貿易摩擦的負面因素，部分公司三季報業績承壓的情況，有力推動資本市場強勢向好，資本市場各業務線景氣度有望持續改善，券商直接受益、盈利持續改善；保險方面，隨着股市持續向好、債券利率底部抬升，投資收益率顯著好於持續下降的綜合負債成本率，短期利差損風險警報解除，保險潛在投資價值持續提升。

開源證券：風電政策底已現

開源證券指出，收入端政策不確定性落地，市場化改革進入深水區，風電政策底已現。136號文推動新能源全面入市，輔以場外價差結算機制，綠電收入端政策不確定性落地。山東、甘肅、新疆、雲南四省已完成首輪機制電價競價，出清結果較燃煤基準價下浮較多，市場化改革步入深水區。風電增值稅補貼退坡，政策底已現。

中信建投：海外大廠資本開支動作密集，AI產業持續高景氣

中信建投指出，近期海外大廠資本開支動作密集，谷歌與Anthropic達成數百億美元合作，為後者的AI模型訓練與推理提供大規模算力支持；Oracle收穫OpenAI 5年3000億美元的協議，並分別向英偉達和AMD採購GPU；OpenAI則合計與英偉達、AMD、博通達成26GW數據中心部署協議，並與CoreWeave累計達成224億美元的算力租賃合作協議。上述進展反映AI領域持續高景氣，有望引領國內外大廠持續上修資本開支。

本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：徐文強。