金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，「十五五」期間建材行業將以高質量發展為核心目標，進一步深化產業改革。水泥行業在「反內卷」及碳交易雙輪驅動下，其供給側將加速優化，疊加重大工程項目託底需求，水泥供需格局有望緩和。隨着電子信息、新能源等新興產業快速發展，我國高端玻纖產品的市場需求將進一步增加，具備技術研發能力與規模生產優勢的玻纖企業將受益於新興領域的需求增長，業績增長動力充足。消費建材龍頭企業通過「國內+海外」雙市場協同發力破局，一方面，企業在國內市場積極推動「反內卷」，助力行業重塑健康經營秩序，帶動企業自身盈利水平修復；另一方面，龍頭企業加速海外產能佈局，國際業務有望成為未來業績增長的重要增量來源。