智通財經APP獲悉，瑞銀集團董事長警告，美國保險業正面臨潛在風險。他指出，在私人孖展迎來前所未有的繁榮之際，美國保險業監管既薄弱又複雜，加劇了這一風險。

「我們開始看到保險業出現大規模的評級機構套利行為，」董事長科爾姆·凱萊赫(Colm Kelleher)周二在香港金融管理局舉辦的全球金融領袖投資峯會上向同業表示，「2007年，次貸危機的核心就是評級機構套利。而現在，我們看到的是小型評級機構數量激增，它們的作用只是為投資合規‘打勾’。」

凱萊赫發表上述言論之際，美國壽險公司過去幾年大幅增加私人債務投資。據研究公司信貸觀察(CreditSights)的數據，去年這些公司將5.6萬億美元資產中近三分之一配置到該領域，較十年前的22%大幅上升。這種快速增長已引發全球金融監管機構警惕，尤其擔憂其可能對銀行體系造成衝擊。

今年9月，美國次貸車貸機構三色控股(Tricolor Holdings)和汽車零部件製造商第一品牌集團(First Brands Group)相繼破產。這一事件促使摩根大通首席執行官傑米·戴蒙(Jamie Dimon)警告，金融體系中可能存在更多「潛在隱患」。

「在我看來，保險業正面臨一場日益逼近的系統性風險，根源就在於缺乏有效的監管，」凱萊赫說。

國際清算銀行(BIS)上周發布的一份關於壽險業系統性風險與政策挑戰的報告指出，保險公司使用的私人信貸評級往往集中在小型評級機構手中，這增加了「信用資格評估虛高」的風險。

BIS表示，保險公司通常傾向於追求更高評級，因為這意味着更低的資本金要求;而小型評級機構「可能面臨商業動機的驅使」，從而給出更優評級。

在這座亞洲金融中心，這家瑞士最大銀行的董事長還發表了一系列廣泛評論。他批評瑞士本土市場正逐漸失去吸引力，作為財富管理中心的地位正被香港和新加坡取代。

「瑞士在全球銀行業中扮演何種角色，正面臨某種身份危機，」凱萊赫表示，「它在全球財富管理領域首次面臨來自香港、新加坡等中心的重大威脅。」

對於尋求增加收入的國際財富管理機構而言，香港和新加坡已成為愈發重要的樞紐。數據顯示，到2031年，香港管理的私人財富規模可能接近翻倍，達到2.6萬億美元。該報告還指出，香港今年有望超越瑞士，成為全球最大的跨境財富管理中心。

總部位於蘇黎世的瑞銀目前正推進對昔日競爭對手瑞士信貸(Credit Suisse)的整合。2023年初，瑞銀通過一項救助計劃同意收購瑞信。同時，瑞銀管理層還在試圖說服瑞士政府放寬擬議中的銀行業監管改革——該改革可能要求瑞銀額外計提高達260億美元的資本金。