亞馬遜在周初因裁員1.4萬人及被質疑「AI掉隊」而備受壓力。然而，公司週四公佈的財報成為最強有力的回擊：AWS銷售額同比增長20%創兩年新高，自研AI芯片業務規模達數十億美元。這份「超預期」成績單不僅推動股價飆升至歷史新高，更讓亞馬遜扭轉市場敍事。

對於亞馬遜及其首席執行官Andy Jassy而言，啱啱過去的一週堪稱坐上了過山車。

這家科技巨頭以歷史性的大規模裁員和外界對其AI戰略的質疑開啓了本週，卻在短短几天內憑藉一份強勁的財報迅速反彈，最終以創紀錄的股價和重振的投資者信心收官。

陰雲籠罩：裁員與AI「掉隊」的擔憂

在週四的財報發佈前，市場情緒一度相當悲觀。週二，亞馬遜宣佈裁員14000人，此舉加劇了外界對其企業文化和AI實力的擔憂。

此前，已有華爾街頂級分析師將亞馬遜稱為「AI落後者」，而CEO Andy Jassy推行了一年之久的旨在精簡文化、削減官僚作風的改革，也尚未給股東帶來更強的回報。

投資者的焦慮尤其集中在AWS的增長放緩上。儘管AWS的收入基礎遠超競爭對手，但其增速已落後於微軟和谷歌的雲業務。投資研究機構CFRA在上週的一份報告中直言：「AWS的收入增長加速是必須的。」

業績反擊：AWS與AI進展提振信心

而週四的財報成為亞馬遜最有力的反擊。

財報披露，AWS的銷售額達到330億美元，同比增長20%，是自2022年以來的最快增速。同時，公司公佈了一系列關於人工智能業務的積極進展，包括自研AI芯片和相關軟件的強勁需求，這直接回應了投資者對其可能在AI競賽中「掉隊」的擔憂。

• 自研AI芯片Trainium 2已成為一項價值「數十億美元」的業務。

• AI購物助手Rufus有望間接貢獻超過100億美元的銷售額。

• AWS的合同積壓（已簽約但未確認的收入）增至2000億美元。

CEO Andy Jassy在財報電話會議上表示：「AWS正在獲得發展勢頭。」

金融公司William Blair稱，這是亞馬遜「在奪回敍事方面邁出的關鍵一步」。Baird的高級分析師Colin Sebastian也向Business Insider表示：「Jassy的策略正在證明是成功的，儘管仍有一些細節需要解決。」

公司財報發佈後，市場的反應也立竿見影。華爾街的分析師們紛紛上調預期，Evercore的Mark Mahaney在報告中寫道：「AWS的潛力正在釋放。」

巴克萊銀行則認為，「過去48小時的進展極大地消除了市場的擔憂。」亞馬遜成功地扭轉了市場敍事。

不止財報，亞馬遜AI基礎設施亦更進一步

在發佈亮眼財報的同時，亞馬遜AI基礎設施迎關鍵里程碑。

據華爾街見聞文章，亞馬遜AWS建造的Project Rainier核心數據中心已全面投入運行，目前正在為Anthropic訓練Claude大模型。該系統部署了近50萬顆Trainium 2芯片（預計年底翻番至100萬顆），是全球最大的AI訓練計算機之一。

這意味着亞馬遜的AI基礎設施擴張正從戰略佈局轉向產能兌現。

大摩預計，AWS未來兩年收入增速將分別達到23%與25%，而據美銀預測，僅Anthropic就可能在2026年為AWS帶來高達60億美元的增量收入。

前路未定：追趕對手與組織精簡的挑戰

儘管市場一片歡呼，但懷疑情緒並未完全消失。DA Davidson的分析師Gil Luria指出，AWS在AI領域的「市場心智份額」仍未趕上微軟或谷歌雲，還有很多追趕工作要做。一個細節是，Jassy在財報會議上回避了分析師關於AI為AWS增長具體貢獻多少的問題。

此外，裁員是否已經結束仍是未知數。Jassy在週四表示，最近的裁員並非由成本壓力或AI驅動，而是為了「文化對齊」。

他強調：「保持精簡、扁平化和快速行動非常重要，這也是我們要做的事情。」這番表態暗示，為了實現他所期望的文化，亞馬遜的組織架構調整可能還將繼續。