專題：中偉股份佈局A+H股：400億營收撬不動281億債務枷鎖

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　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　來自貴州銅仁的A股上市公司中偉新材（02579.HK，A股簡稱中偉股份（300919.SZ）），於今日（11月7日）起至下週三（11月12日）招股，預計2025年11月17日在港交所掛牌上市，摩根士丹利、華泰國際聯席保薦。

　　中偉新材，計劃全球發售1.042254億股H股（佔發行完成後總股份的10%），其中90%為國際發售、10%為公開發售，，另有15%超額配股權。每股發售價介乎34.00港元~37.80港元，每手200股，入場費7，636.24港元，最多募資約39.40億港元。

　　中偉新材此次招股採用機制B，香港公開發售初始分配比例10%，不設回撥機制。

　　假設每股發售價35.90港元（發售價範圍中位數）、超額配股權悉數行使，中偉新材預計上市總開支約1.234億港元，包括1.4%的包銷佣金、0.3%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易徵費、聯交所交易費、財匯局交易徵費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

　　中偉新材是次IPO招股引入9名基石投資者，合共認購2.135億美元（約16.59億港元）的發售股份，基石投資者包括貴州新型工業化基金、寶達投資（廈門國貿600755.SH）、中創新航（03931.HK）、東聖先行科技（國泰君安掉期）、NR 1 SP（North Rock基金）、上海高毅（華泰掉期）、湖南興湘新興產業母基金、藍思香港（藍思科技300433.SZ）、欣旺達財資（欣旺達300207.SZ）等。

　　中偉新材是次IPO，募資淨額約36.28億港元（按發售價範圍中位數計）：約50.0%將用作擴大生產及供應鏈能力；約40.0%將用作新能源電池材料的研發及推進數字化；約10.0%將用作營運資金及其他一般企業用途。

　　招股書顯示，中偉新材在香港上市前的股東架構中，鄧偉明先生、吳小歌女士夫婦，合計持股約50.69%。

　　中偉新材，成立於2014年，作為一家新能源材料公司，主要從事於以正極活性材料前驅體（pCAM）為核心的新能源電池材料的研發、生產及銷售，以及新能源金屬產品。中偉股份是鋰離子電池用鎳系和鈷系正極活性材料前驅體（pCAM）的全球領導者，自2020年起連續五年出貨量排名第一，於2024年按銷售價值計，鎳系pCAM及鈷系pCAM分別佔市場份額的20.3%及28.0%。按2024年全部pCAM產品的銷量計，中偉新材全球排名第一，佔市場份額的21.8%。中偉新材已建立了一套從上游新能源金屬開採、冶煉和精煉至新能源材料生產再到回收的一體化運營，能夠提供全面的產品矩陣，包括鎳系、鈷系、磷系、鈉系和其他創新新能源電池材料，以及新能源金屬產品。

　　中偉材料招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1107/2025110700020_c.pdf

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責任編輯：郝欣煜