大行評級丨瑞銀:對港鐵公司長期前景保持審慎 評級「沽售」

中金財經
11/07

  瑞銀髮表研究報告指,港鐵公佈屯門第16區站第一期物業發展項目合約由新鴻基地產投得,項目總樓面面積60.1萬平方呎,預計可提供約1280個住宅單位。新地透露總投資額達60億港元,即每平方呎樓面地價約9983港元。假設項目平均售價能達到現時同區項目瓏門的水平,即每平方呎12750港元,整體發展毛利率約為22%。與港鐵攤分利潤後,新地實際發展利潤率約為15%。   該行預期港鐵股價對此次招標結果有正面反應,但對公司長期前景保持審慎,因新鐵路項目帶來龐大的資本開支需求及持續上升的利息支出,以及屯門南線以外土地儲備的吸引力較低。該行現予港鐵目標價24港元及「沽售」評級。   

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