銀行業利潤引擎換擋：對公業務接棒零售成增長新支柱

貿易金融

11/06

第十五屆中國經貿企業最信賴的金融服務商評選線上投票正式開始！掃描下方二維碼，為您支持的金融機構投出寶貴一票。中國人民銀行發佈的金融統計數據顯示，2025年上半年金融機構人民幣貸款增加12.92萬億元。分部門看，住戶貸款增加1.17萬億元，企（事）業單位貸款增加11.57萬億元。對公信貸成為上半年信貸增長的核心驅動力。一、信貸結構：對公主導增長，零售增速低迷對公信貸接近歷史峯值數據來源：同花順...

網頁鏈接

免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。

熱議股票

{"basename":"/hant","ssrTDKData":{"titleTemplate":"%s - 老虎證券","title":"老虎证券全球投资理财平台| 一站式投资美股新股港股A股","description":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","keywords":"老虎證券,老虎證券開戶,老虎券商,老虎證券官網,老虎證券app,tigertrade老虎證券,股票,炒股,新加坡股票交易平臺,投資,投資理財","social":{"ogDescription":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","ogImage":"https://c1.itigergrowtha.com/portal5/static/media/og-logo.be62fbe1.png","ogUrl":"https://www.itiger.com/hant/news/2581090577"},"companyName":"老虎證券"},"pageData":{"isMobile":false,"isTiger":false,"isTTM":true,"region":"SGP","license":"TBSG","edition":"fundamental"},"isCrawlerRequest":true,"__swrFallback__":{"@#url:\"https://stock-news.skytigris.cn/v3/news\",params:#id:\"2581090577\",edition:\"fundamental\",auth_exemption:1,,,undefined,":{"share":"https://ttm.financial/m/news/2581090577?lang=zh_TW&edition=fundamental","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-11-06 20:47","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2581090577","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"銀行業利潤引擎換擋：對公業務接棒零售成增長新支柱","media":"貿易金融","content":"<div>\n<p>第十五屆中國經貿企業最信賴的金融服務商評選線上投票正式開始！掃描下方二維碼，為您支持的金融機構投出寶貴一票。中國人民銀行發佈的金融統計數據顯示，2025年上半年金融機構人民幣貸款增加12.92萬億元。分部門看，住戶貸款增加1.17萬億元，企（事）業單位貸款增加11.57萬億元。對公信貸成為上半年信貸增長的核心驅動力。一、信貸結構：對公主導增長，零售增速低迷對公信貸接近歷史峯值數據來源：同花順...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b\">網頁鏈接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>銀行業利潤引擎換擋：對公業務接棒零售成增長新支柱</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 12.5px; color: #7E829C; margin: 0;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n銀行業利潤引擎換擋：對公業務接棒零售成增長新支柱\n</h2>\n<h4 class=\"meta\">\n<p class=\"head\">\n<strong class=\"h-name small\">貿易金融</strong><span class=\"h-time small\">2025-11-06 20:47</span>\n</p>\n</h4>\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>第十五屆中國經貿企業最信賴的金融服務商評選線上投票正式開始！掃描下方二維碼，為您支持的金融機構投出寶貴一票。中國人民銀行發佈的金融統計數據顯示，2025年上半年金融機構人民幣貸款增加12.92萬億元。分部門看，住戶貸款增加1.17萬億元，企（事）業單位貸款增加11.57萬億元。對公信貸成為上半年信貸增長的核心驅動力。一、信貸結構：對公主導增長，零售增速低迷對公信貸接近歷史峯值數據來源：同花順...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b\">網頁鏈接</a>\n\n</div>\n\n<div class=\"bt-text\">\n\n\n<p> 來源：<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b\">貿易金融</a></p>\n<p>為提升您的閱讀體驗，我們對本頁面進行了排版優化</p>\n\n\n</div>\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0417516738.SGD","symbol_name":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b","article_id":"2581090577","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251106234441a6e6556a&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2581090577","pubTimestamp":1762433260,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"交通銀行、郵儲銀行、平安銀行零售利潤同比降幅均超過45%，分別為47.69%、47.21%、45.98%；農業銀行零售利潤同比下降23.59%，建設銀行零售利潤同比下降19.61%。招商銀行對公業務的崛起趨勢更為典型。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"LU0417516738.SGD":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","03968":"招商银行","LU0348788117.USD":"ALLIANZ EMERGING ASIA EQUITY \"A\" (USD) INC","IE00BZ08YT58.USD":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (USD) ACC","LU0348735423.USD":"ALLIANZ HONG KONG EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0868486357.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities A (acc) SGD-H","LU2226246903.HKD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT4\" (HKD) ACC","SG9999004220.SGD":"Nikko AM Shenton Asia Dividend Equity Fund  SGD","LU1366334651.USD":"ALLSPRING EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"I\" (USD) INC","LU0244354667.USD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" ACC","LU1152091754.HKD":"UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) \"PM\" (HKD) INC","LU0359201612.USD":"贝莱德中国基金A2","LU0173614495.USD":"富达中国焦点A","LU0455707207.USD":"FIDELITY FUNDS  CHINA INNOVATION \"A\" (USD) INC","LU1251922891.USD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1224709979.USD":"FIDELITY CHINA FOCUS \"A\" (USD) ACC","LU0593848301.USD":"未来资产亚洲卓越消费股票基金A","IE00BYV24P56.USD":"GUINNESS EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"C\" (USD) ACC","SG9999002828.SGD":"Eastspring Investments Unit Trusts - Dragon Peacock A SGD","IE00BZ08YS42.EUR":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (EUR) ACC","LU0862451753.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD","LU1688375341.USD":"贝莱德中国灵活股票基金","LU0072913022.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND -  GREATER CHINA \"P\" (USD) ACC","IE00BMCWC346.EUR":"GUINNESS EMERGING MARKETS EQUITY INCOME \"C\" (EUR) ACC","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU1720050803.USD":"安联全方位中国股票基金","IE00B031HY20.USD":"FSSA CHINA GROWTH \"I\" (USD) INC","LU0797268264.HKD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (HKD) ACC","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0890818403.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD-H","LU1831875114.USD":"SCHRODER ISF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1303224171.USD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0231483743.USD":"abrdn SICAV I - ALL CHINA SUSTAINABLE EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1719994722.HKD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (HKD) ACC","LU0791590937.USD":"ALLSPRING  EMERGING MARKTES EQUITY INCOME \"A\" (USD)","01288":"农业银行","01658":"邮储银行","LU1282649810.SGD":"Allianz Asian Multi Income Plus Cl AMg DIS H2-SGD","LU1770034418.SGD":"ALL CHINA EQUITY \"A\" (SGDHDG) ACC","00998":"中信银行","BK1610":"ETF&股票定投概念","00939":"建设银行","LU2039709279.SGD":"MANULIFE GF DRAGON GROWTH \"AA\" (SGDHDG) INC","LU0640798160.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GLOBAL EMERGING MARKET DYNAMIC \"A\" (USD) ACC","LU1282648689.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AMG\" (USD) INC","LU0348816934.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (USD)","LU0463099449.HKD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) ACC","LU0543330566.HKD":"TEMPLETON BRIC \"A\" (HKD) ACC","LU0163747925.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS ASIAN EQUITY A ACC","IE00BZ08YR35.GBP":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (GBP) ACC","LU0117841782.USD":"JPM GREATER CHINA \"A\" (USD) INC","03143":"华夏香港银行股","BK1507":"粤港澳大湾区"},"translate_title":"The profit engine of the banking industry shifts gears: corporate business takes over retail and becomes a new pillar of growth","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"00939":0.9,"00998":0.9,"01288":0.9,"01658":0.9,"03143":0.6,"03968":0.83},"content_text":"第十五屆中國經貿企業最信賴的金融服務商評選線上投票正式開始！掃描下方二維碼，為您支持的金融機構投出寶貴一票。中國人民銀行發佈的金融統計數據顯示，2025年上半年金融機構人民幣貸款增加12.92萬億元。分部門看，住户貸款增加1.17萬億元，企（事）業單位貸款增加11.57萬億元。對公信貸成為上半年信貸增長的核心驅動力。一、信貸結構：對公主導增長，零售增速低迷對公信貸接近歷史峯值數據來源：同花順2025年上半年，企（事）業單位貸款新增11.57萬億元，這一規模僅次於2023年上半年的歷史峯值，凸顯出企業端孖展需求的強勁，也反映出金融機構對實體經濟發展的有力支持。從歷年上半年住户與企業新增信貸數據對比可見，今年上半年對公信貸增量僅次於2023年的歷史峯值，而零售信貸增量創下2013年以來的新低，相比2021年的峯值少增3.4萬億。從國內銀行業各類貸款規模同比增速來看，個人住房貸款、消費貸款、信用卡貸款等零售類貸款增速均處於低位，部分品類甚至接近零增長，零售信貸市場的疲軟態勢一目瞭然。二、銀行業務表現：零售承壓下滑，對公穩步崛起2025 年上半年，國內銀行業零售業務整體增長態勢疲軟，個人金融條線資產增速放緩，營業收入進一步下滑，利潤端壓力尤為突出。從具體數據來看，僅建設銀行與招商銀行兩家銀行的零售營收實現同比小幅增長，增速分別為 0.99% 和 0.26%；其餘銀行零售營收均呈同比下降態勢，其中郵儲銀行、平安銀行、光大銀行降幅較為明顯，分別達 7.59%、20.49%、10.59%。利潤方面，零售業務的下滑趨勢更為嚴峻。交通銀行、郵儲銀行、平安銀行零售利潤同比降幅均超過45%，分別為47.69%、47.21%、45.98%；農業銀行零售利潤同比下降23.59%，建設銀行零售利潤同比下降19.61%。值得注意的是，工商銀行與中信銀行零售税前利潤雖實現同比大幅增長（工行46.05%、中信109.24%），但均因2024年同期利潤基數較低，從利潤絕對值及在全行利潤中的貢獻佔比來看，仍處於相對低位，並非零售業務實質回暖的信號。即使是長期佔據零售業務龍頭地位的招商銀行，也未能完全抵禦行業寒流。2025年上半年，招商銀行零售金融業務營業收入961.93億元，税前利潤 520.36億元；同期批發金融業務（即對公業務）營業收入703.21億元，税前利潤370.57億元。儘管零售業務仍為招行貢獻了56.59%的營收，但這一佔比已回落至2022年的水平，零售業務的增長動能明顯減弱。此外，部分上市城商行與農商行的零售業務同樣面臨挑戰。青島銀行上半年零售銀行業務營收、利潤總額同比分別下降12.48%、14.79%；重慶農商行零售銀行業務營業收入降至59.1億元，零售業務在全行營收中的貢獻佔比下降3.18個百分點，區域銀行零售業務的經營壓力進一步凸顯。零售業務下滑的三大核心原因宏觀經濟影響需求：受宏觀經濟環境波動影響，居民收入水平穩定性下降，購房意願與消費信心受到抑制，直接導致個人住房貸款、消費貸款等零售信貸需求萎縮，同時也影響了銀行手續費及佣金收入（如信用卡分期手續費、財富管理服務費等）的增長。利率下行壓縮收益：近年來LPR多次下調，疊加消費貸、信用卡分期等零售信貸產品利率的持續下行，銀行零售信貸資產的收益率不斷降低，利息淨收入增長受限。資產質量承壓侵蝕利潤：部分銀行零售信貸資產質量面臨壓力，不良貸款率有所上升。為應對風險，銀行不得不加大風險資產核銷力度及撥備計提規模，這在一定程度上壓縮了零售業務的利潤空間。對公業務成行業增長 「壓艙石」在零售業務增長乏力的背景下，對公業務的強勢崛起為銀行業注入了新的增長動能，成為行業穩定發展的核心支撐。從資產規模來看，主要上市銀行公司金融條線資產總額保持兩位數的高增長，遠高於個人金孖展產總額的增速。信貸資源持續向對公領域傾斜，尤其是科技、綠色、數字經濟等高質量發展領域。以建設銀行為例，截至2025年6月末，該行科技貸款餘額5.15萬億元，較上年末增長16.81%；綠色貸款餘額5.72萬億元，同比增長14.88%；數字經濟核心產業貸款餘額8523.7億元，較年初增幅13.44%，三類貸款增速均顯著高於全行貸款平均增速，信貸結構優化成效顯著。招商銀行對公業務的崛起趨勢更為典型。從歷年對公與零售金融税前淨利潤對比可見，2016年招行零售業務與對公業務税前利潤比值為1.6，零售業務利潤遠高於對公業務；而到2024年，招行對公業務税前利潤達875.56億元，零售業務為906.44億元，兩者比值降至1.04，已基本持平，對公業務的利潤貢獻能力大幅提升。三、業務格局切換：金孖展源順應經濟邏輯重配2025年銀行業「零售緩、對公快」的業務格局反差，本質上是金孖展源順應經濟發展邏輯的重新配置。當前經濟發展更注重實體經濟活力與高質量發展，金孖展源向企業端、尤其是科技創新、綠色發展等戰略領域傾斜。從銀行自身戰略來看，在零售業務競爭加劇、盈利空間收窄的背景下，加大對公業務佈局是銀行尋找新增長極、實現差異化競爭的重要選擇。對於零售業務而言，當前的利潤調整既是挑戰，也是推動行業轉型的機遇。未來，銀行業需從過去的規模擴張模式轉向精細化運營，通過提升客户分層服務能力、優化產品結構、加強數字化風控等方式，挖掘零售業務的新增長潛力，穩住零售業務基本盤。對於對公業務而言，其已成為銀行業差異化競爭的「勝負手」。如何在服務實體經濟、對接國家戰略的過程中，持續深化對公業務的戰略佈局，提升對公客户綜合服務能力，如「信貸+投行+財富管理」一體化服務，將成為決定銀行未來盈利能力與市場地位的關鍵。未來銀行業的競爭不再是單一業務的「獨角戲」，而是對公與零售業務協同發展。只有在穩住零售基本盤的同時，做強做優對公業務，才能在行業轉型中實現持續穩健發展。來源：CFC金服","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}