智通財經APP獲悉，嬰兒紙尿片製造商樂舒適(02698)於10月31日至11月5月招股。截至周三中午招股結束，據初步統計，樂舒適孖展認購金額高達3231億港元，較公開發售額2.38億港元，大幅超購1356倍。

據招股計劃，樂舒適擬發行9088.4萬股，招股價介於24.2港元至26.2港元，集資最多23.8億港元，每手200股，一手入場費約5292.9港元。

樂舒適不設強制回撥機制，1成股份作公開發售，整體協調人及聯席全球協調人可酌情上調至最多15%。公司預期將於11月10日掛牌買賣，中金公司、中信證券、廣發證券為其聯席保薦人。

資料顯示，樂舒適是一家專注於非洲、拉美、中亞等地快速發展新興市場的跨國衛生用品公司，主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生巾和溼巾等嬰兒及女性衛生用品的開發、製造和銷售，旗下品牌有Softcare、Veesper、Maya、Cuettie及Clincleer，產品銷售覆蓋西非、東非及中非逾30個國家。

樂舒適大部分收入自向非洲客戶的銷售。以今年首4個月計，東非佔樂舒適收入46.5%、西非佔39.5%、中非佔10.6%，拉丁美洲和中亞分別佔3.3%和0.1%。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2024年銷量計算，在非洲嬰兒紙尿褲和衛生巾市場均排名第一，市場份額分別為20.3%及15.6%；及以2024年收入計算，在非洲嬰兒紙尿褲市場和衛生巾市場均排名第二，市場份額分別為17.2%及11.9%。

樂舒適創辦人為中國籍的沈延昌、楊豔娟夫婦，合共持有64.42%股權。沈延昌於1997年代在尼日尼亞工作，2004年迴流內地創業。招股書顯示，兩人申報地址位於香港啓德。

基石投資者方面，樂舒適引入BA Capital、Arc Avenue、Arcane Nexus、北京順澳、CDH Emerging Markets、HCEP、NewTrails、南方基金、富國基金、易方達、Charisma Mega、TruMed、啓匯潤金、華夏基金(香港)、Jane Street為基石投資者，投資總額1.39億美元(約10.8億港元)。

若以上限定價26.2港元，基石投資者認購額已相當於初始發行規模的45.34%。

募集資金用途上，樂舒適所得款項淨額中：71.4%用作擴大整體產能及升級生產線；11.6%用作在非洲、拉丁美洲及中亞進行營銷及推廣活動；4.7%作戰略收購衛生用品行業的業務；0.4%作升級CRM系統，並逐步於多個國家的業務運營中實施；2.6%用作聘用管理諮詢公司對新市場及新產品進行分析，並就策略執行及企業管理提供意見；9.3%作營運資金及一般公司用途。