2025 年初至今A 股申萬交運指數上漲1%，跑輸市場，主要受公路鐵路港口等基礎設施紅利類資產回調影響，港股走勢強於A 股。展望2026年，我們看好：1）回調到位的紅利類資產，結合股息率優選個股；2）快遞物流成長性機會：關注快遞反內卷、科技對物流的滲透；3）周期的結構性機會，如航空的供需反轉彈性，集運的中小船型，油運VLCC。快遞：加盟制快遞檢驗反內捲成果和持續性，直營快遞快運或迎來修復。我們預計...
網頁鏈接2025 年初至今A 股申萬交運指數上漲1%，跑輸市場，主要受公路鐵路港口等基礎設施紅利類資產回調影響，港股走勢強於A 股。展望2026年，我們看好：1）回調到位的紅利類資產，結合股息率優選個股；2）快遞物流成長性機會：關注快遞反內卷、科技對物流的滲透；3）周期的結構性機會，如航空的供需反轉彈性，集運的中小船型，油運VLCC。快遞：加盟制快遞檢驗反內捲成果和持續性，直營快遞快運或迎來修復。我們預計...
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