A股重回4000點，市場熱點輪動，新能源的風持續勁吹。

近兩日，儲能、氫能源、電力、充電樁等概念集體上攻，電工電網題材掀漲停潮。

周四，海陸重工4連板，摩恩電氣、閩東電力3連板，保變電氣、順鈉股份、太陽電纜2連板，正泰電器、科士達等多股漲停。

「AI盡頭是電力！」

全球AI大浪潮下，「用電荒」成了亟待解決的大難題。

當前，華爾街科技大佬們不斷預警「AI盡頭是電力」。

英偉達黃仁勳、OpenAI奧特曼曾多次指出，AI行業正在面臨能源危機。微軟CEO納德拉近日也表示，因電力短缺和物理空間不足導致GPU閒置。

他直言，現在面臨的最大問題並不是算力過剩，而是電力。

「也就是能否在靠近電源的地方足夠快地建成基礎設施。如果你做不到這一點，你可能就會有一堆芯片放在倉庫裏卻無法啓用。」

「事實上，這正是我現在遇到的問題。並不是芯片供應短缺，而是我沒有足夠的‘機房外殼’來插上這些設備。」

雖然近來全球AI泡沫恐慌四起，但依舊不妨礙電力電網題材的爆發。

電力正成為AI科技行情的下半場主力軍。

當前北美上演缺電行情，科技巨頭們不斷加碼投資AI基建。

此前美國與西屋電氣800億美元合作建核反應堆；
谷歌則與Kairos、田納西河流域管理局合作建設50兆瓦核電站Hermes 2，預計2030年為東南部數據中心供電；
美國電力公司（AEP）宣佈未來五年的資本支出計劃將激增33%，達到720億美元……

野村稱，美國已進入「新瓦特時代」。

美國大量電網設備已超設計壽命，電網線路、變壓器、斷路器未來十年需替換總量分別佔電力系統比例為30%、30%、12%。

高盛報告指出，電力供應已成為AI發展的重大阻礙，且這場「電力飢渴」正席捲全球。

該行認為，到2027年，AI服務器的耗電量將是五年前雲服務器的50倍，到2030年，全球數據中心的用電需求預計將暴漲160%。

電力超級周期來了？

全球電力，正進入史詩級大周期。

國際能源署預測，2023年至2030年，全球電網年均投資額將提升至5000億美元，到2030年接近8000億美元，年複合增長率達到12.6%。

瑞銀最新稱，中國將開啓持續10年的電力超級周期。

其預計2028—2030年中國電力需求年增速將飆升至8%，較此前市場預估的4%直接翻倍，標誌着國內電力行業將進入持續5—-10年的「超級周期」。

瑞銀報告指出，新能源汽車與數據中心兩大領域在未來五年內的新增用電量年均增速預計將超過15%。

AI算力成為最迅猛的增長極，當前AI數據中心對電力需求的年增長貢獻僅為0.4%，但到2028年這一比例將暴漲至2.3%。

與此同時，國內出口復甦、電力設備出口數據持續高增。

海關數據顯示，今年1-9月國內變壓器、隔離開關等出口金額增速分別為+39%、+31%，歐洲和北美貢獻更高增速。

市場認為，國內企業憑藉成本和技術優勢，訂單和出口需求前9個月大增，相關企業業績和估值有望雙提升。

中信證券指出，從中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續顯現，特高壓、智能電網等環節有望迎來景氣反轉。