美股股指期貨週四盤前變動不大，原因是人工智能領域相關股票估值已高得驚人，投資者正密切關注該領域的交易動態。與此同時，美國最高法院就特朗普政府關祱的合法性聽取了辯論，交易員們也在關注華盛頓方面的動向。
截至發稿，道指期貨漲0.02%，標普500指數期貨漲0.09%，納指期貨漲0.06%。
最新數據顯示，美國挑戰者裁員數量創下二十多年來同期最高水平，這一數據重新加大聯儲局下月降息預期，美元走弱，黃金重新站上4000美元。
歐洲股市承壓，泛歐斯托克600指數下跌0.1%，大多數板塊和主要交易所下跌。法國CAC-40以0.4%的跌幅領跌。
亞洲股市上漲1.2%，延續週三華爾街的反彈勢頭。
與此同時，美國股市的「買跌」樂觀情緒正在減退，儘管企業盈利表現強勁，但高企的科技股估值讓投資者依然保持謹慎。
標普500指數和納斯達克100指數期貨波動不大。此前，高通公司作為全球最大的智能手機芯片製造商，發佈了樂觀的業績預期，但依舊未能打動市場，盤前股價下跌2.9%。
買盤從未真正遠離
本週美股交易的主要特徵是：年內漲幅最大的人工智能概念股出現回調，但很快獲得「逢低買入」資金支撐。美國企業整體業績依舊穩健，標普500成分股中已有81%公司業績超出預期。
與人工智能相關的股票開始從本週早些時候引發的估值擔憂中反彈，這是主要股指的另一個潛在利好。人工智能股票的復甦幫助市場週三反彈，此前本週開局疲軟，美國三大股指本週迄今仍處於下跌狀態
「市場前景仍顯多雲，多頭猶豫不前，但買盤從未真正遠離，」瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示，「在散戶投資者如此急於回場的情況下，我甚至懷疑市場是否還能出現像樣的調整。」
「我們仍然處於人工智能超級週期的早期，」Dynasty Financial Partners的Shirl Penney週三在CNBC的節目中表示。「資本支出將繼續大幅增加，不僅是‘七巨頭’，嘉信理財、摩根大通等大型金融公司也會出現這種情況。」
在美國最高法院法官週三在華盛頓舉行的聽證會上對貿易稅的合法性表示一些懷疑之後，投資者越來越期待最高法院做出不利於特朗普政府激進貿易政策的裁決。這一可能的裁決將引發總統關祱的回落，可能會推高股市。
最新一則數據打亂聯儲局降息押注
與此同時，美國國債收益率回落，此前數據顯示，美國企業10月宣佈的裁員數量創下二十多年來同期最高水平。這一數據促使市場重新加大對下月聯儲局降息的押注。受此影響，美元走弱失守100關口，創下三週以來最大跌幅。
據職業轉型與安置機構 Challenger， Gray & Christmas Inc． 的最新數據顯示，美國企業10月宣佈的裁員數量創下二十多年來同期最高紀錄，主要受人工智能（AI）重塑產業格局和企業加速削減成本的影響。
上月，美國企業宣佈裁員153，074人，幾乎是去年同期的三倍，其中科技行業和倉儲行業裁員最為集中。公司首席營收官Andy Challenger表示，這一數字是自2003年以來10月的最高水平，當年手機普及也曾帶來類似的行業性衝擊。
Challenger指出：「部分行業正在糾正疫情期間的過度招聘，但與此同時，AI的普及、消費者和企業支出的疲軟，以及成本上升，都推動企業收緊預算、凍結招聘。目前被裁員工比以往更難迅速找到新工作，這可能進一步加劇勞動力市場的放緩。」
持續攀升的裁員公告引發外界對美國勞動力市場健康狀況的擔憂。新失業者面臨的就業環境正在惡化。這些數據似乎也與聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）最近所稱的「就業市場僅出現非常漸進的降溫」相矛盾。
與此同時，ADP研究數據顯示，美國私營部門10月新增就業42，000人，結束連續兩個月下降的局面，顯示就業市場仍有一定穩定性，但總體趨勢仍指向勞動力需求持續走弱。
此外，分析機構 Revelio Labs 將於週四稍晚發佈新的勞動力市場報告。由於美國政府長期停擺，經濟學家們正越來越多地依賴私營部門數據來衡量就業形勢。
黃金站上4000美元
其他市場動態方面，黃金價格繼續走高，突破關鍵心理位 4000美元/盎司。
瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：「最高法院對關祱政策的質疑以及美元略顯疲軟，很可能正在支撐金價。」
他補充稱：「雖然短期內金價可能維持震盪整理，但我們預計進一步的聯儲局降息將推動金價在年末升至4200美元。」
特朗普關祱若被廢除，美股將觸發「火箭」行情？
美國最高法院大法官週三對特朗普單方面實施全面關祱的權力表現出明顯疑慮，消息一出，美股應聲上漲。
如果最高法院最終裁定特朗普無權繞過國會發動貿易衝突，那麼週三的行情可能只是市場狂歡的序曲。一旦關祱被推翻，對市場無疑是天大的利好。無論大小企業，都能擺脫這一整年都在吞噬企業利潤的進口稅負擔。
更重要的是，此舉將徹底驅散通脹的陰影，掃清聯儲局在制定貨幣政策路徑時最大的顧慮。
泰坦尼克」凶兆浮現，小心冰山！
儘管過去一週左右出現了一些溫和的疲軟，但美國主要股指週三的交易價格仍距離歷史高位區域僅有幾個百分點的差距。
然而，根據SentimenTrader週三發佈的一份報告，市場表面看似風平浪靜，實則可能暗流湧動。近期，一系列與參與上漲的股票數量有關的不祥之兆密集出現。報告稱，此前這些信號的集羣出現，都預示着股市將迎來一段持續的疲軟期。在過去的五個交易日中，「納斯達克泰坦尼克綜合症」已閃現四次。
與此同時，另一個備受技術分析師關注的市場寬度指標「興登堡凶兆」也觸發了兩次。
SentimenTrader的報告指出，當這兩個信號中的任何一個或兩者在五個交易日內合計觸發五次或以上時，通常預示着麻煩即將來臨。
德銀正祕密佈局「沽空AI泡沫」！
德意志銀行正在探索對沖其數據中心風險敞口的方法，此前該行已向該行業提供了數十億美元的貸款，以滿足人工智能和雲計算的需求。
該行正在研究多種選擇，包括沽空一籃子與人工智能相關的股票，通過押注該領域公司的下跌來幫助減輕下行風險。該行還在考慮通過一種稱為合成風險轉移（SRT）的交易，利用衍生品購買部分債務的違約保護。
據悉，德銀的投資銀行業務在數據中心孖展上「下了重注」。然而，AI基礎設施的支出規模引發了人們對泡沫正在形成的擔憂，一些人甚至將這股熱情比作互聯網泡沫破裂前的景象。
焦點個股
邁威爾科技盤前漲超10%，傳軟銀曾考慮收購併將其與Arm合併。
Lyft盤前漲2.5%，預計Q4總預訂額高於分析師平均預期。
AppLovin盤前大漲7.6%，Q3業績、Q4展望超預期，豪擲32億加碼回購。
Stagwell集團盤前漲超60%，宣佈與Palantir建立合作伙伴關係，共同打造面向營銷人員的AI驅動平臺。
華納兄弟探索盤前跌近5%，第三季度流媒體收入遜預期。
納斯達克盤前跌1.7%，歐盟委員會對德意志交易所與納斯達克可能存在的勾結行為展開反壟斷調查。
Coherent盤前漲超15%，第一財季業績好於預期。
多鄰國（DUOL.US）盤前大跌超21%，Q4預訂量指引遜預期，日活用戶數增速或放緩。
飛塔信息盤前大跌近10%，Q3核心業務未達預期，下調全年營收指引。
文遠知行盤前漲超3%，一段式端到端組合輔助駕駛解決方案達成SOP。
小鵬汽車盤前漲超5%，花旗料其新業務推動股價利好。
阿里巴巴盤前漲約3%，淘寶閃購成雙11超級增量 新用戶電商訂單破億。
網易盤前漲近2%，花旗料其第三季表現或略勝預期。
京東盤前漲約1.7%，與廣汽、寧德時代合造1號車日前正式下線。
責任編輯：郭明煜