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出品：新浪財經創投Plus
編輯整理：shu
基於公開數據不完全統計，2025年10月新增登記的私募股權、創業投資基金管理人共12家，同比增長20%，環比增長200%；新增備案私募股權投資基金、創業投資基金分別為127只、267只，合計新增394只，與9月相比下降29.3%，但較2024年同期漲幅達54.5%。
國內一級股權投資市場共發生457起孖展事件，同比小幅增長8.0%，環比下降33.4%；披露總孖展額約428.80億元，同比增長118.4%，環比下降3.3%；平均單筆孖展額同、環比分別提升102.2%、45.2%至9382.92萬元，創下年內第二高。
新浪財經創投Plus本月聚焦市場活躍度較高的3家機構，圍繞其投資節奏、階段、行業偏好以及被投項目等方面展開解讀。
10月投資節奏陡然活躍 近三分之二投向長三角
結合天眼查和官方網站公開披露的信息，國泰君安創投是國泰海通證券旗下的全資私募股權投資管理子公司，負責管理私募股權、併購基金、新基建等多種另類資產，累計管理規模超過1300億人民幣。公司重點聚焦新興科技、生物醫藥、綠色發展、消費創新和軍工航天等賽道，形成了「項目直投基金+母基金/S基金+城市更新基金+併購基金」四大基金集羣。
據中國證券投資基金業協會信息披露，國泰君安創投2025年並未登記備案新基金。最新成立的上海臨港國泰海通啓航創業投資合夥企業（有限合夥）（下文簡稱：啓航創投基金），註冊出資額為4億元。其中，臨港新片區旗下的出資平臺臨港新片區基金出資比例為90%。
啓航創投基金計劃投資期為10年，退出期為5年，將覆蓋種子、天使、A輪等階段的初創企業，圍繞臨港新片區的「五個重要」（即集聚海內外人才開展國際創新協同的重要基地、統籌發展在岸業務和離岸業務的重要樞紐、企業走出去發展壯大的重要跳板、更好利用兩個市場兩種資源的重要通道、參與國際經濟治理的重要試驗田）戰略地位展開，聚焦集成電路、新能源汽車、高端裝備、綠色發展等產業。
統計區間內，國泰君安創投公開披露的股權投資事件共9起，創下自2024年12月以來新高。往期數據顯示，國泰君安創投在今年9月之前，整體投資節奏平緩，月均投資事件數長期穩定在2-3起，10月呈「爆發式」增長。
從投資階段來看，A輪是國泰君安創投的「絕對主力」，本月機構聚焦處於快速擴張期，且已通過技術或商業驗證的企業。前沿賽道的早期潛力「種子項目」和臨近上市或規模化階段的Pre-IPO項目分別佔比22.2%、11.1%。
從所關注的行業賽道來看，國泰君安創投新材料行業獲投項目佔比達44.4%，先進製造項目佔比約33.3%，如此佈局緊扣產業趨勢：新材料是高端製造、新能源、半導體等領域的「基石」，先進製造是國內產業轉型升級的關鍵方向，二者都有技術壁壘高、政策紅利足、長期增長邏輯明確的特徵。
就投資區域分佈而言，國泰君安創投約66.6%的被投企業註冊在長三角地區，其中江蘇、上海、浙江分別均佔比22.2%。長三角是國內產業基礎最紮實、創新資源最密集的區域之一，在新材料、先進製造領域擁有完整的產業鏈和豐富的企業生態。
參投瀚博半導體Pre-IPO輪 後者已開啓A股上市輔導
高端GPU芯片及解決方案提供商「瀚博半導體」完成Pre-IPO輪孖展，由國泰君安創投、易方達、臨港數科、經緯創投共同投資。本輪所孖展金將用於瀚博加速下一代雲端全功能GPU與邊緣計算芯片的研發與迭代，強化在AI硬件領域的技術佈局與生態構建。
瀚博半導體成立於2018年，致力於為人工智能核心算力和圖形渲染、內容生成、AIGC提供全棧式芯片解決方案。其自主研發的核心IP以及兩代GPU芯片，提供圖形渲染GPU、數據中心GPU和邊緣GPU三大產品線。據公開報道顯示，公司已於2025年7月啓動A股IPO輔導，最新估值超過百億元。
責任編輯：楊舒