智通財經APP獲悉，第一上海發布研報稱，予中國海洋石油(00883)「買入」評級，預測公司2025-2027年的收入分別為4132億元/4238億元/4429億元人民幣;歸母淨利潤分別為1327億元、1343億元和1409億元。該行給予公司2026年8.5倍PE估值，目標價為25.98港元。

報告中稱，2025年前三季度公司實現營收339.47億元，按年+0.81%，實現歸母淨利潤28.53億元，按年+6.11%，扣非歸母淨利潤28.60億元，按年+14.54%;單三季度，公司實現營收113.50億元，按年-5.75%，實現歸母淨利潤10.23億元，按年-4.51%，扣非歸母淨利潤達10.27億元，按年+5.52%。公司業績變化主要受到油價按年下降、台風天氣減產、天然氣價格上漲等因素綜合影響所致。

公司前三季度油氣淨產量再創歷史同期新高，達578.3百萬桶油當量，按年+6.7%。2025年前三季度布油均價為69.91美元/桶，按年-14.6%，公司實現氣價為7.86美元/千立方英尺，按年+1.0%。油價下降導致特別收益金下降，桶油主要成本為27.35美元，按年-2.8%。

前三季度公司獲得5個新發現，成功評價22個含油氣構造，成功評價墾利10-6，持續擴大儲量規模，有望成為中型油田，成功評價陵水17-2，一體化滾動增儲成效顯著。成功投產墾利10-2油田羣開發項目，圭亞那Yellowtail項目，東方1-1氣田13-3區開發項目，文昌16-2油田開發項目，第三季度淨產量為193.7百萬桶油當量，按年上升7.9%，天然氣淨產量按年增長11.0%。

此外，2025-2027年在獲股東大會批准前提下，公司全年股息支付率不低於45%。公司現金流充足，當前油價下公司經營現金流健康，公司當前股價對應股息率仍有6.7%，高派息屬性凸顯。