文 | 彭琦 沈曉涵

長鑫送樣高階LPDDR5X，三星26年HBM產能售罄

——電子行業週報

本週（2025.10.27-2025.11.2）市場回顧

1）海外AI芯片指數本週續漲6.1%，AI基礎設施建設持續進行帶動算力芯片需求旺盛。英偉達和Marvell股價漲幅達到8.7%和11.4%，博通上漲4.4%，僅有MPS下滑6.5%。2）國內AI芯片指數本週下跌7.1%。恆玄科技下滑12.3%，寒武紀下滑近10%，中芯國際、海光信息、瀾起科技和瑞芯微下滑幅度在6%-8%，僅有通富微電上漲1.4%。3）英偉達映射指數本週續漲3.6%，景旺電子和工業富聯上漲近14%和7%，沃爾核材、長芯博創和太辰光跌幅在6%-9%，勝宏股份、英維克和江海股份跌幅在5%左右。4）服務器ODM指數本週續漲7.0%，本週超微電腦、鴻海精密漲幅在7%以上，Wiwynn和Wistron漲幅在6.3%和5.2%，僅有Quanta跌幅在6.4%。5）存儲芯片指數本週續漲2.7%，整體存儲市場景氣度持續提升，存儲芯片價格呈現一定程度的價格上漲，帶動存儲芯片指數持續上漲。6）功率半導體指數本週下跌3.8%；國元A股果鏈指數上漲4.3%，國元港股果鏈指數下跌4.6%。

行業數據

1）據Omdia數據，25Q3全球智能手機銷量3.20億臺，yoy+3%，顯示出上半年疲軟後的復甦跡象。三星銷量6060萬臺，為全球第一，其次為蘋果（5650萬臺）、小米（4340萬臺）。2）25Q3全球PC銷量同比增加8.1%，得益於微軟在10月結束對Windows 10的支出及美國進口關稅相關的庫存策略調整。

重大事件

1）長鑫存儲開始量產用於智能手機和筆記本電腦的高階LPDDR5X內存芯片，速率達10667Mbps的LPDDR5X啓動送樣，8533Mpbs和9600Mbps已於2025年5月量產。2）三星HBM3E已向英偉達客戶出貨，且2026年HBM產能全部售罄。此外，三星已向所有客戶出貨HBM4樣品，並準備好配合客戶的時程進行量產、出貨。3）三星晶圓代工業務近日取得大型客戶的訂單，預計晶圓代工業務將步入復甦階段。4）蘋果25Q4財報營收yoy+8%，淨利潤yoy+86%。5）Meta 25Q3財報營收yoy+26%，淨利潤yoy-83%。6）三星25Q3財報營收+8.8%，歸母淨利yoy+22.75%。