智通財經APP獲悉，花旗發布研報，維持中國宏橋(01378)「買入」評級，並將目標價從25.2港元上調至36港元，並維持宏橋為其首選股。

中國宏橋管理層確認了公司將通過股息和回購來提升股東回報的承諾。據管理層稱，公司正在尋求獲得中國更環保的電力供應，這也是其同行中國鋁業所採取的策略。同時公司董事長對印尼鋁產能擴張的前景持謹慎態度。

長期看好鋁業

鋁業仍然是花旗最看好的行業之一，因為該行預計鋁供應將保持緊張，這得益於中國的產能上限政策(年產能4520萬噸)以及印尼不會出現爆發性的產能增加，從而導致鋁業毛利長期維持高位。

該行將中國宏橋2025/26/27年的盈利預測分別上調了+2%/+5%/+7%，至244億/279億/303億元人民幣，以反映更高的鋁和氧化鋁銷量以及更高的鋁均價預測。

管理層承諾加強股東回報

值得一提的是，着眼於股東回報，公司正專注於維持高股息支付率和股份回購。儘管年初至今股價表現強勁，但截至11月4日收盤，宏橋2026年預測股息率仍具有吸引力，為6.7%。花旗預計宏橋將繼續受益於鋁業毛利長期維持高位，且該股將繼續獲得估值重估。