智通財經APP獲悉，未來資產發布文章表示，四中全會審議通過了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》。值得注意的是，「十五五」規劃建議明確將高質量發展作為首要目標，明確指出要「加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力」，未來資產認為這預示着產業政策的核心戰略從追求規模轉向提升生產率。聚焦科技、工業與內需，未來資產充分把握投資機遇，篩選出一系列可能從「十五五」規劃在科技自主、現代化產業體系和國內消費等政策方向中受益的 Global X 中國主題 ETF。

中國科技企業全球競爭力持續提升

投資於30家國內高科技領軍企業，Global X 中國核心科技 ETF(03448)覆蓋的行業包括生物科技、半導體、電車、電池、醫療科技、機器人、消費電子、光伏及軟體。該ETF採用穩健的投資策略，兼具高增長潛力與高研發投入強度，同時保持具備吸引力的估值水準。

在這些傳統上由外資主導的高科技行業中，中國企業正顯著崛起，不僅在國內市場搶佔大量份額，更有望成長為全球領軍者。隨着中國科技企業的全球競爭力持續提升，預計其將在中長期為投資者帶來良好的股票回報。對於重倉配置美國科技股的投資者而言，該ETF可作為有效的對沖工具。此外，該ETF對互聯網股的持倉比例較低，這一特點使其區別於其他科技類指數。目前，大型互聯網企業已被衆多投資者廣泛持有，而該ETF通過排除此類企業，能夠為投資者的科技類投資組合提供分散化配置功能。同時，該ETF的投資組合還具備更優的營收/每股收益(EPS)增長前景，且估值合理。值得注意的是，該ETF 33%的成分股在A股上市。這一持倉結構使其能夠受益於A股市場的上漲行情，尤其是在高科技與高端製造板塊。

國產替代+AI需求驅動半導體產業發展

Global X 中國半導體 ETF (03191)提供針對整個中國半導體產業價值鏈的投資機會。該ETF旨在投資於在中國從事半導體生產的公司，包括主營業務涉及積體電路設計(無晶圓廠)、製造(晶圓代工廠)、封裝與測試(OSAT)以及半導體生產設備(SPE)的公司。

今年以來，中國半導體板塊表現強勁，這主要得益於國內替代邏輯的持續強化。該機構認為，中國半導體行業有望受益於結構性增長催化劑：1)國產替代趨勢加速：根據摩根士丹利資料，2024年中國半導體本土化率仍相對較低，約為24%，凸顯了實現技術自立的緊迫性和協同努力。2)AI快速發展驅動半導體需求：中國前沿AI模型和應用的快速發展，推動了本地AI計算需求的大幅增長。這正引發一場明顯的雲資本支出擴張周期，阿里巴巴和騰訊等巨頭正大幅增加投資。根據摩根士丹利預測，這種AI支出的加速預計將在2025年和2026年分別推動中國雲資本支出增長48%和50%，從而為整個AI硬體供應鏈注入活力。

人形機器人商業化進程迎多重催化

Global X 中國機械人及人工智能 ETF(02807)投資於中國領先的機器人及人工智能企業。除傳統機器人與自動化領域外，該ETF還涵蓋人形機器人與自動駕駛兩大最具代表性的實體AI應用場景。截至2025年10月，該ETF有40%的成分股在人形機器人供應鏈中，跨越大腦(百度、科大訊飛)、機器人零部件(匯川技術、雙環、兆威)和整合商(優必選)。

過去數月，未來資產看到人形機器人商業化進程加速。包括智元、宇樹和優必選在內的主要中國人形機器人廠商在過去兩個月宣佈了數百萬美元的訂單，展示人形機器人在商業服務和工業用例中的加速應用。其中優必選於9月獲2.5億元人民幣訂單，創下全球迄今最大規模紀錄，引發市場廣泛關注。多數集成商計劃在今年實現數百至數千台的交付目標。在美國，特斯拉表達了對Optimus Gen 3架構的信心，並可能在明年推動規模生產。首席執行官埃隆·馬斯克重申了他在5年內每年生產100萬台的目標。此外，該行業孖展以及政策環境理想，可以支持人形機器人在中國的進一步發展。

「小巨人」在高端製造業供應鏈扮演關鍵角色

Global X 中國小巨人 ETF (02815)投資於經政府「小巨人」名單認定的、中國戰略重要性科技產業中的50家高品質(經ROE篩選)中小市值公司。它們是細分市場的行業領導者，在中國高端製造業供應鏈中扮演關鍵角色。中國製造業的優勢建立在過去數十年建立的高度複雜的供應鏈基礎之上。「專精特新小巨人」是中國實現經濟向高品質增長轉型的關鍵工具。該ETF對半導體、技術硬體和生物科技等在中國具備結構性增長潛力的科技領域有較高敞口。

中國互聯網巨頭人工智能全價值鏈發展顯著

直接受益於中國人工智能發展，Global X 中國雲端運算 ETF (02826)成分股覆蓋人工智能全價值鏈，包括上游的資料中心等基礎設施、中游的AI模型與雲計算、以及下游的互聯網與軟體等應用場景。

該ETF前幾大持倉均為互聯網企業，涵蓋三大互聯網雲服務提供者(阿里巴巴、百度、騰訊)。互聯網巨頭在推動中國人工智能發展過程中扮演關鍵角色，其雲服務與核心業務也直接受益於AI技術進步。在強勁AI需求的推動下，過去幾個季度阿里巴巴與百度的雲業務收入增速顯著提升。除雲計算業務外，人工智能有效融入互聯網平台的核心業務，包括網絡遊戲、電子商務與廣告業務，創造顯著協同效應。更重要的是，其龐大的現有用戶基數將為其大規模推廣人工智能應用提供顯著優勢。

刺激政策有望推動中國消費板塊行情上漲

Global X 中國消費龍頭品牌 ETF (02806)投資於廣泛的中國消費品類，包括飲料、食品、酒店餐飲與休閒、紡織服裝等。中國消費板塊一直表現平淡，落後於中國市場整體表現。隨着中國牛市勢頭增強，市場預期財富效應和支持性政策措施將提振消費活動。未來資產認為，尤其是如果有更具體刺激政策出台的情況下，中國消費板塊有望追趕當前中國資產的上漲行情。

近期趨勢揭示了中國消費圖景內的分化。自5月以來，隨着消費補貼效應減弱，社會零售總額增速放緩。2025年上半年的財報季強化了一個持續主題：整體消費平淡與「新消費」品類強勁增長之間的分化。儘管宏觀環境仍具挑戰，但該機構看到一些亮點，部分消費品牌持續交出超預期業績，如IP玩具等情感驅動型消費領域表現突出。它們的成功根植於強大的競爭壁壘，包括IP影響力/品牌領導力以及在激烈競爭中所展現的卓越運營能力。