金吾財訊 | 華泰證券表示，截至10M25，建築建材整體跑輸萬得全A，但建材相對跑贏滬深300，主要是板塊仍處於基本面震盪鞏固進程。展望26年，該機構認為：1）水泥玻纖的價格企穩，有望向地產鏈和其他順周期板塊延伸，主要得益於國內需求降幅收窄+行業供給階段性出清見底；2）服務於高端製造的潔淨室工程、特種電子玻纖布和電子玻璃基板等景氣度有望持續向上。該機構建議三條主線：1）受益於出海但尚未被充分定價，即收入按年持續改善的低估值公司；2）地產鏈風險出清較充分、且收入或盈利能力拐點的菸蒂股；3）受益於「十五五」規劃聚焦遠期成長，有望實現國產替代的新材料公司。此外，該機構也看好尋求跨界轉型的優質細分個股。