如果美國AI泡沫破裂，中國能獨善其身嗎？

大公館

2025/11/09

源自：睿知睿見由於最近鼓吹美股AI泡沫破裂的言論越來越多，有小夥伴就不停問：如果破裂了，A股會怎樣？不如，我們把話題擴大，想想美國發生危機，中國會怎樣？一、誰在鼓吹泡沫？泡沫這事不是最近纔有人提出的。只不過最近輿論傳得更多了！那麼問題來了，為什麼最近傳得比較多？通常來說，最有動力利用傳媒發動情緒的，往往是那些對自己有利的人。對誰有利呢？還不就是那些空頭。他們並不求泡沫真的破，只要有一定的下跌，他們...

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一定成果，刺破泡沫的不就是中國嗎？當然，這裏指的是從基本面刺破。美國AI泡沫也有可能從資金面被刺破。三、美國科技公司的自救最近我們看到美國科技巨頭忙得不亦樂乎，給全世界表演左腳踩右腳的絕技。由於應用始終沒落地，他們就相互提供支持。OpenAI一邊給英偉達、AMD下鉅額訂單，一邊給甲骨文、亞馬遜、微軟提供服務。他們這麼做也不僅僅是因為應用沒落地，畢竟故事很難被證偽，他們可以繼續講嘛。但美國流動性趨緊，使得他們孖展遇到了不小的麻煩。所以只能這樣玩下去。在美國政府停擺前，他們就已經感受到流動性問題了。聯儲局也覺察到了，所以才宣佈年底會停止QT。11月5日，openAI宣佈暫無IPO計劃。但之前他們是計劃在2026年下半年就申請IPO的。為什麼會改口呢？因為它IPO會抽走很多流動性。美國資本市場現在承受不起。最近美國政府停擺引起了華爾街的廣泛關注和警惕。為什麼會菊花一緊呢？美國金融市場過於發達，裏面的槓桿加得很高，一旦出現流動性問題就有可能導致暴跌。面對這些問題，怎麼辦呢？估計聯儲局會扭扭捏捏的找個理由繼續QE。這種吸毒式的方法只能將問題延後並加重。説白了，為了維持住泡沫，會付出更大的代價。看到這裏，很多人可能會覺得問題很嚴重了。不要這麼緊張。媒體一個勁的説流動性危機。其實現在還沒有上升到危機的程度，而是流動性緊缺。從緊缺到危機，還有一大段距離。畢竟聯儲局還可以開動印鈔機來飲鴆止渴。四、中國會怎樣？如果美國真爆發危機，中國會怎樣呢？首先，有可能中國就是刺破泡沫的人。如果是這種情況，這就意味着我們在追趕美國的路上又邁出了一大步。所以這無疑是好事。本周五，國務院就印發了《關於加快場景培育和開放推廣新場景大模型的事實意見》。我們正在從1到100實現突破。我們打出稀土這張牌，也是在爭取時間。第二，外資在國內已經沒啥定價權了。經過三年大熊市，該走的外資早就走了。（很多外資還是在低位交出的籌碼）從924以來，外資基本上就沒啥話語權了。國內在這些年不斷的化解金融風險，就是在防着這一天。我們現在的樓市風險基本上已經解決，應對沖擊的能力更強。而股市方面，國家隊和內資已經牢牢控制了定價權。所以，我們可能也就是象徵性的跟跌一下，然後就開始以我為主了。而且，一旦美國的AI故事講不下去了，我們AI的基本面就紮實了。股市就不僅僅是拔估值了。表面上，國家一直在説歡迎外資來華，但咱們其實並不喜歡金孖展本，這些都是玩投機的，對實體沒什麼幫助，反而容易搞出幺蛾子。我們歡迎的是長期資本，是產業資本。第三，高手過招，比的是誰少犯錯。誰犯錯，誰就可能露出破綻，被對方打一拳。當然，這裏説的是如果發生危機。沒人知道會不會發生。即便發生，也不要認為美國就完了。速勝論要不得！以美國的體量和實力，即便發生危機也能轉嫁不少出去，離美國崩潰還早着呢。要有持久戰的準備。來源：睿知睿見","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"}}}