東方證券研報指出，藍思科技機器人業務放量在即，零部件及整機卡位國內外頭部客戶。在具身智能領域，公司已進入北美及國內頭部機器人供應鏈，批量交付元靈犀機器人的同時，在零部件端，關節模組、靈巧手、結構件實現批量交付。近日亦取得越疆機器人10000臺四足機器狗整機組裝訂單，併成為其主要部件供應商，涵蓋關節電機、結構件及其他核心部件的開發、量產與供應，形成「研發-製造-供應」閉環。公司預計25年人形機器人出貨3000臺、四足機器狗10000臺以上，預計26年出貨規模將進一步翻倍，成為全球最大的具身智能硬件製造平臺之一。公司消費電子新品邏輯演繹，受益北美大客戶量價齊升；AI端側硬件變革，平臺型龍頭橫向拓展&縱向一體化樹立優勢。公司作為平臺型龍頭所具備的技術創新與製造硬實力將助力其在消費電子、汽車電子、具身智能等各個板塊打開成長空間。根據可比公司26年31倍PE，對應目標價為40.61元，維持「買入」評級。