智通財經APP獲悉，新能源賽道迎來利好政策。11月10日，國家發展改革委、國家能源局聯合發佈《關於促進新能源消納和調控的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，為推動我國新能源高質量發展提供了系統而明確的實施路徑。
《指導意見》明確了多項重點任務，包括分類引導新能源開發與消納、推動新能源消納新模式新業態創新發展、增強新型電力系統對新能源適配能力、完善促進新能源消納的全國統一電力市場體系、強化新能源消納技術創新支撐等。
《指導意見》提出，到2030年，協同高效的多層次新能源消納調控體系基本建立，持續保障新能源順利接網、多元利用、高效運行，新增用電量需求主要由新增新能源發電滿足。滿足全國每年新增2億千瓦以上新能源合理消納需求，助力實現碳達峯目標。到2035年，適配高比例新能源的新型電力系統基本建成，新能源消納調控體系進一步完善。
值得注意的是，近期微軟與OpenAI等國內外知名企業表示，目前AI行業面臨的問題並非算力過剩，而是缺乏足夠電力來支撐所有GPU運行。
在政策持續推動與算力用電爆發的雙重合力下，電力行業或迎來新一輪價值重估期。此次《指導意見》或將利好海上風電、光伏與水電、儲能、特高壓技術等領域。
海上風電方面，《指導意見》提到推動海上風電規範有序開發與消納。繼續推動近海風電開發，有序推動深遠海風電基地建設，並提到了試點建設超大功率深遠海風電機組。日前，興業證券發佈研報稱，中央財經委員會第六次會議明確將海洋經濟提升至戰略高度，2024年我國海洋生產總值突破10萬億元大關(同比+5.9%)。建議重點關注海上風電、高附加值船舶及海洋工程裝備領域。
作為綠色電力的重要組成部分，光伏與水電是當下最成熟的類型。《指導意見》提到，加強高效低成本光伏、風電技術研發，試點建設超大功率深遠海風電機組。還提到，依託西南大型水電基地，充分考慮水電調節特性，優化配置新能源。對具備條件的存量水電外送通道，合理增配新能源，提升通道利用水平。結合雅下水電基地開發，優化論證新能源配置及送出消納方案。
就儲能技術發展方面，意見強調，要增強新型電力系統對新能源適配能力，包括大力推進技術先進、安全高效的新型儲能建設，挖掘新能源配建儲能調節潛力，提升利用水平。創新應用液流電池、壓縮空氣儲能、重力儲能等多種技術路線，加快突破大容量長時儲能技術。
事實上，今年以來，新能源消納頻頻被提起。10月13日，國家發改委發佈《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重製度實施辦法(徵求意見稿)》(下稱《意見稿》)，明確國務院能源主管部門會同有關部門制定可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重並組織實施。
隨着新能源發電裝機比重的提高，新能源的消納壓力進一步增大。9月24日，國家能源局局長王宏志發表的《以更大力度推動我國新能源高質量發展》署名文章提到，當前主要矛盾已從「裝機規模不足」轉變為「系統性消納與市場化生存能力不足」。
有券商表示表示，看好未來中國電氣化率的穩步提升，將與電網改造升級和新型儲能體系建設形成相互促進、協同發展的格局，共同推動新型電力系統建設進入加速期。投資方面，該機構指出，在最高負荷和整體電力需求持續上行背景下，建設新型電力系統成為保障電力安全與清潔供給的必然要求，進而帶動源網與供應鏈設備側的增量需求空間。
相關概念股：
華電國際電力股份(01071)：華電國際電力股份(01071)發佈截至2025年6月30日止6個月中期業績，該集團取得營業總收入人民幣599.53億元，同比減少8.98%;歸屬於母公司所有者的淨利潤39.04億元，同比增加13.15%;基本每股收益0.33元，擬派發中期股息每股0.09元(含稅)。
大唐發電(00991)：大唐發電(00991)發佈公告，2025年前三季度，營業收入893.45億元(人民幣，下同)，同比下降1.82%;歸屬於上市公司股東的淨利潤67.12億元，同比增長51.48%;基本每股收益0.2990元。
華能國際電力股份(00902)：11月初，中金髮布研報稱，維持華能國際電力股份(00902)「跑贏行業」評級，考慮到當前股息率在A股及港股市場的吸引力水平，維持A股(600011.SH) 目標價10.49元不變，上調港股目標價20%至8.03港元。華能今年第三季度營業收入609.4億元人民幣(下同)，同比跌7.1%，歸母淨利潤55.8億元，同比增長89%，業績表現大幅超出中金預期。 今年前9個月歸母淨利潤148.4億元，同比增長43%，創歷史新高。中金表示，由於前三季度業績超預期，火電、新能源均表現亮眼，上調該公司2025至2026年歸母淨利潤分別為26%、10%至160億元、144億元。
信義能源(00968)：近日信義能源發佈2025年上半年財報，實現收入12.1億元，同比增長7.67%，EBITDA為11.2億元，同比增長7.7%，與收入基本同步，而股東淨利潤4.5億元，同比增長23.43%，淨利率為37.19%。期間，該公司擬派發中期股息2.22億港元，每股股息2.9港仙，同比增長26.1%，派息率49%。