【主題詳情】 　　商業航天進入復甦期開端，機構指出產業加速期已經到來 　　據媒體報道，北京時間2025年11月9日11時32分，力箭一號遙九運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，將搭載的楚天二號技術試驗01星、02星順利送入預定軌道，飛行試驗任務獲得圓滿成功。此次任務是力箭一號運載火箭的第10次飛行。 　　方正證券研報認為，根據測算，2028年GW星座將達成「百箭千星」計劃，2035年將完成全年近2500顆衛星的發射，對火箭發射的需求將大幅增加。隨着星網及垣信的突破，組網密集期已經到來，火箭發射、衛星製造及下游應用迎來加速拐點。我國商業航天正式進入復甦期開端，後勢強勁，產業加速期已經到來。 　　公司方面，中國衛星積極佈局「商業航天+衛星應用」產業化發展模式，公司先後成功研製發射了北京三號衛星、海絲二號衛星等數十顆商業衛星，宇航部組件及衛星應用產品覆蓋了空間段、地面段、應用和終端段，包括星載GNSS導航接收機、導航增強載荷、太陽能電池片等各類技術和產品，廣泛服務於國內外商業航天用戶。航天智造控股股東為航天七院，隸屬於航天科技集團。公司秉承創新驅動發展理念，致力於推動航天技術在民用產業的應用，其中航天能源以航天火工技術為源泉，逐步形成了特種能源、精密機械和智能控制「三位一體」的技術能力，開發出射孔和完井全系列產品；航天模塑由成都塑膠分廠和成都航天模具中心股份制改造而來，是航天模具技術在民品領域的應用。 　　價格加速上漲，存儲市場結構性缺貨或將延續至2027年 　　行業媒體報道，近日，長鴻高科與新存科技(武漢)有限責任公司簽署「增資認購協議」，長鴻高科擬出資1億元人民幣認購其部分股份，向加碼存儲芯片邁入第一步。 　　近日，存儲行業相關消息不斷。11月9日，閃存龍頭閃迪(SanDisk)11月大幅調漲NAND閃存合約價格，漲幅高達50%。其漲價消息引發整個存儲供應鏈震動。11月6日，華邦電總經理陳沛銘表示，存儲市場結構性缺貨將延續至2027年。招商證券表示，價格端方面，10月各存儲型號價格加速上漲，環比漲幅從40-100%左右不等。受益於AI服務器需求增長，各家存儲原廠均明確表態漲價，部分模組廠跟進報價，整體行業加速備貨。 　　上市公司中，邁為股份半導體高選擇比刻蝕設備和原子層沉積設備憑藉差異化技術創新實現關鍵突破，目前已進入多家頭部晶圓廠和存儲廠商，進入量產階段。精智達已基本實現半導體存儲器件測試設備主要產品的全面佈局，能夠為客戶提供系統化解決方案。兆易創新公司擁有DDR3L、DDR4、LPDDR4多個產品型號；DDR48Gb產品市場推廣順利，並規劃LPDDR5小容量產品研發，公司DRAM實現在網通、電視、機頂盒、工業、智慧家庭、AI相關等領域的廣泛應用。 　　上游行業明顯回暖，或將帶動碳酸鋰庫存繼續去化 　　據媒體報道，三季度磷酸鐵鋰行業明顯回暖，在動力電池裝車中佔比穩定在八成以上，儲能需求同樣旺盛。近期，多家頭部磷酸鐵鋰正極材料廠商正瞄準高端產能，掀起新一輪擴產熱潮。其中，不少廠商已着手規劃海外的產能擴張。 　　銀河證券認為，國內外儲能需求旺盛，國內鋰電池排產環比持續提升並傳導至上游鋰電正極材料環節，部分頭部材料廠商已滿產，使訂單已外溢到二三線材料廠商；產業鏈下游高景氣下，帶動上游碳酸鋰需求增加並出現供應缺口，致使國內碳酸鋰庫存在進入10月後加速去化至12.5萬噸以下，驅動鋰價持續上漲。預計11月在下游旺盛需求下，國內碳酸鋰庫存或將繼續去化以支撐價格走強。 　　上市公司中，盛新鋰能鋰產品業務由致遠鋰業、遂寧盛新、印尼盛拓、盛新科技、盛威鋰業等子公司實施，已建成鋰鹽產能13.7萬噸/年(在中國四川和印尼分別為7.7萬噸和6萬噸) 和金屬鋰產能500噸/年，產能規模位居全球前列。江特電機經過多年的積累和發展，形成了鋰礦石開採、鋰礦石分選綜合利用、鋰鹽深加工的一體化產業鏈，產業佈局涵蓋鋰鹽產業鏈的上游開採和中游提煉環節。中礦資源是涵蓋硬巖型鋰礦開發、鋰精礦加工和鋰化合物生產銷售一體化的鋰電新能源原料開發和利用企業。 　　衛星通信向大衆領域快速普及延伸，有望形成新的經濟增長點 　　據科技記者馬克·古爾曼報道，雖然蘋果的iPhone已經支持通過衛星連接發送短信、撥打緊急服務電話和聯繫道路援助，但蘋果還有更多衛星驅動的功能正在開發中。 　　當前，衛星互聯網發展勢頭迅猛，天地融合已成為信息通信技術產業發展的重要趨勢和特徵，手機、汽車、無人機等直連衛星創新探索活躍。衛星通信正在由專業領域向大衆領域快速普及延伸，有望形成新的經濟增長點。工業和信息化部日前印發的《關於優化業務准入促進衛星通信產業發展的指導意見》提出，到2030年，衛星通信管理制度及政策法規進一步完善，手機直連衛星等新模式新業態規模應用，發展衛星通信用戶超千萬。 　　上市公司中，唯捷創芯表示，作為業內率先推出衛星通信模組的射頻企業，公司衛星通訊相關射頻產品已成功導入多家品牌手機廠商並實現規模銷售。中國衛通表示，在消費級產品領域，公司推出了消費級車載產品，並通過衛星互聯網終端租賃商業模式，為消費級用戶提供更加靈活的衛星互聯網產品和服務。華力創通是國內少數同時掌握「衛星通信+衛星導航」關鍵核心技術的企業，已構建起「芯片+模塊+終端+平臺+系統解決方案」的產業格局，目前自研的消費級衛星通信基帶芯片已搭載於智能手機。 　　太空算力爭奪賽開打，科技巨頭加速佈局 　　近日，埃隆·馬斯克稱，「隨着星艦的問世，大規模部署太陽能人工智能衛星的道路終於得以開闢。這也是我所認為的，唯一一條能夠實現每年1太瓦(1TW)人工智能算力部署的路徑」。 　　太空算力指將數據中心部署於太空軌道，使衛星能「看」(拍攝、記錄)與「算」(實時反饋決策)。綜合而言，太空算力部署主要在實時性/效率及能耗方面具備顯著優勢。方正證券指出，太空建設數據中心擁有低運營成本、高發電功率、高部署速度等優勢，將成為未來解決AIDC能源瓶頸的主要方法之一，成本、部署速度、可擴展性為太空數據中心主要優勢。華西證券認為，太空算力「低成本廣資源大空間」的特點為商業航天找到了一個穩定長期的盈利模式。當前正處於「天感地算」向「天數天算」過渡階段。未來隨組網計劃推進，將形成全球覆蓋的空天算力網絡。 　　上市公司中，霍萊沃是衛星測量領域核心廠商，有效攻克衛星批量化生產中面臨的高精度測量與快速驗證等關鍵問題。普天科技是太空算力時代的核心運營商 ，深度參與「三體計算星座」這一全國首創的太空在軌AI計算項目，在星間+星地鏈路、衛星載荷、地面站建設等關鍵環節發揮重要作用。 　　內容消費的新賽道，我國微短劇市場處於爆發式增長階段 　　媒體報道，近日，搜狐創始人、董事局主席兼首席執行官、物理學博士張朝陽表示，當前搜狐仍專注於傳統的消費者互聯網，「尤其是在媒體以及社交方面，關注流是我們現在的重點」。搜狐視頻還將「長短結合」，既平臺化運營熱門的豎屏短劇，也自制橫屏短劇。 　　目前，我國微短劇市場處於爆發式增長階段。截至2024年12月，我國微短劇用戶規模達6.62億，市場規模突破500億元，首次超越電影票房，成為內容消費的新賽道。微短劇發展呈現題材多元化、製作精良化、產業融合化的特徵。我國微短劇成功進軍海外市場，成為跨文化交流的新興力量。 　　上市公司中，海看股份微短劇內容已在抖音、快手、微信、番茄、百度、紅果及自營短劇APP等多平臺上線。公司微短劇業務圍繞「一個微短劇基地、一個產品矩陣、一批精品微短劇」的發展思路，積極整合行業優質資源，着力構建「投資+製作+發行」全產業鏈生態。華策影視首個國際短劇APP——DailyShort已上線，依託自研AI工具提供14種語言服務，涵蓋短劇、動態漫、電視劇等內容。中文在線旗下短劇APPFlareFlow自2025年9月以來增長勢頭持續強勁，近期成功登頂美區GooglePlay與AppStore娛樂應用免費榜雙榜首，並躋身美區AppStore海外短劇暢銷榜前五以及德國GooglePlay娛樂應用免費榜前三。目前FlareFlow累計下載量突破1000萬人次，上線作品已超2400部。