（來源：研報虎）

投資要點：

景業智能與摩爾線程強強聯合，共創智能新紀元

景業智能與國產全功能GPU企業摩爾線程達成戰略合作，雙方在具身智能本體智能模塊、AI服務器、AI算力中心等多維度推進了產品定義和聯合開發。此次合作是公司持續推進「AI+具身智能」戰略的重要舉措，未來將根據應用場景需求推出多款搭載國產算力方案的機器人，通過GPU物理仿真平臺訓練提升智能感知和精細操作能力，與四足機器人、無人機形成「空地協同體系」。

IRON人形機器人行走動作亮眼，Optimus靈活度明顯大幅提升

在11月5日小鵬科技日上亮相的IRON人形機器人，用高度仿生的自然步態驚豔了全場，它身着銀灰色仿生皮膚，行走時肩部舒展、腰部微扭，連腳掌落地的緩衝動作都與真人很像。11月6日，為回應國內外網友爭議，小鵬官方直播解剖了機器人的腿部，工作人員手持剪刀，在通電狀態下直接剪開IRON機器人的小腿仿生皮膚，隨着"肌肉層"被剝離，機械骨骼完全暴露，而機器人依然可以穩穩走完貓步。小鵬對標的企業特斯拉，在近日的年度股東大會上也展示了其新一代Optimus人形機器人，第三代Optimus機器人的生產線將於2026年建成投產。活動現場，特斯拉股東批准了馬斯克未來十年近1萬億美元的薪酬方案後，馬斯克興奮地與特斯拉機器人Optimus V2.5開啓「蹦迪」模式，肢體靈活度相比上一代機器人有明顯大幅提升。

人形機器人造福全人類，未來有望像汽車般普及

中國機器人網表示，目前來看，發展足夠智能的人形機器人把人類社會的重複性體力勞動接管過去將會是一個造福全人類的科技大方向。據高工移動機器人，英偉達CEO黃仁勳曾公開表示：機器人時代已經來臨，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未來人形機器人將像汽車般普及。GGII預測，中國人形機器人市場規模到2030年將達到近380億元，2024-2030年複合增長率將超過61%，中國人形機器人銷量將從0.4萬臺左右增長至27.12萬臺。

建議關注

1)整機：優必選、景業智能、億嘉和等；

2)電子皮膚/觸覺：漢威科技、日盈電子等；

3)腱繩：大業股份等；

4)軸承：長盛軸承等；

5)靈巧手：兆威機電、鳴志電器等；

6)傳感器：安培龍、柯力傳感、華依科技、東華測試等；

7)供應商：均勝電子、三花智控、拓普集團、中堅科技等；

8)電機：步科股份、偉創電氣、江蘇雷利等；

9)絲槓：貝斯特、福達股份、北特科技、鼎智科技、新劍傳動等；

10)減速器：中大力德、斯菱股份、綠的諧波、雙環傳動等；

11)機器視覺：舜宇光學、奧比中光、奧普特、凌雲光。

風險提示

市場及政策風險、行業競爭加劇風險、人形機器人進展不及預期等