智通財經APP訊，碧桂園(02007)發佈公告，公司建議重組的關鍵條款首次於公司日期為2025年1月9日的公告中予以披露。該建議構成進一步談判的框架，旨在成功落實集團的境外債務重組。倘成功落實，建議重組將使集團實現大幅去槓桿化，目標是減少債務超過110億美元，前提是債權人選擇去槓桿化程度最大的計劃對價選項、所有強制性可轉換債券及SCA認股權證均轉換為新股份，且股東貸款根據建議重組的條款轉為股權。據此，集團將擁有更具可持續性的資本結構，使其能夠專注於交付住房、繼續業務運營、保持資產價值及落實其認為最有潛力為所有利益相關者實現價值最大化的業務及資產出售策略。

如日期為2025年11月6日的公告所披露，公司已獲得第一類債權人及第二類債權人的足夠支持，以於2025年11月5日召開的計劃會議上批准該計劃。集團一直與專案小組及協調委員會緊密合作，務求於2025年年底前落實建議重組。

受限於重組生效日期的發生並受限於債權人對計劃對價選項的選擇，公司將發行以下債券：(i)本金總額最高為75.15億美元的強制性可轉換債券(A)，其中最高75.007億美元將支付作為計劃對價，最高1129.36萬美元將支付作為重組支持協議同意費用及最高277.6萬美元將根據與專案小組訂立的工作費用安排支付作為工作費用; (ii)本金總額最高為54.426億美元的強制性可轉換債券(B)，作為計劃對價支付;(iii)本金總額最高為3946.14萬美元的強制性可轉換債券(C)，作為創興銀行雙邊貸款解決方案的一部分。

受限於重組生效日期的發生，公司將向選擇收取SCA認股權證的第一類債權人發行SCA認股權證，賦予其認購SCA認股權證股份的權利。

公司建議根據將於股東特別大會上獲批准的特別授權，發行最多9.14億股新股份，以按照專案小組、協調委員會及可轉換債券持有人小組各自的工作費用安排分別支付結欠彼等的若干工作費用。9.14億股新股份的面值約為 9142.22萬港元。此外，倘公司未能獲得所有必要的監管批准，以發行強制性可轉換債券(A)支付重組支持協議同意費用及應付予專案小組的工作費用，則公司擬按初始轉換價每股股份2.60港元發行最多額外4221萬股新股份(為債權人假若選擇於重組生效日期悉數將強制性可轉換債券(A)自願轉換為股份則原應收取的股份數目)，以根據將於股東特別大會上獲批准的特別授權支付該等費用。

公司建議發行最多1684.98萬股新股份，以支付大豐銀行雙邊貸款直至2024年9月30日(包括該日)的應計及未付利息(包括違約利息)，金額達4380.96萬港元。根據與大豐銀行訂立的大豐銀行暫停契據，將發行予大豐銀行的每股新股份的發行價為每股股份2.60港元，較股份於最後實際可行日期在聯交所所報收市價每股股份0.530港元溢價約390.57%，及較股份於直至最後實際可行日期(包括該日)止最後五個連續交易日在聯交所所報平均收市價每股股份約0.548港元溢價約 374.45%。

於2024年9月30日，公司結欠的股東貸款本金額約為11.48億美元(或等值)。於2025年11月13日，公司與必勝訂立股東貸款股權化協議。待重組生效日期發生後，股東貸款本金額約10.98億美元(連同直至2024年9月30日(包括該日)所有股東貸款的所有應計及未付利息)須於重組生效日期即時抵銷及結清，而公司將應必勝不時提出的書面要求，按每股資本化股份0.60港元的發行價向必勝發行相應的資本化股份。該等資本化股份將根據將於股東特別大會上向獨立股東尋求的特別授權發行。

公司建議採納管理層激勵計劃，以激勵對集團營運至關重要的集團高級管理層及其他僱員有效執行業務計劃及改善集團的財務表現及狀況;達成根據建議重組條款發行的新債務工具項下的預定付款;及改善重組生效日期後的股價表現。管理層激勵計劃的條款及條文將受上市規則第17章所規限，而採納管理層激勵計劃將須於股東特別大會上獲股東批准。

此外，於2025年11月13日，CGRE、謙美(各自為公司間接全資附屬公司)、必勝與公司訂立股份購買協議，據此，(i)CGRE有條件同意將CGRE持有的CGWF股份及CIBS優先股出售予必勝(或其指定附屬公司);(ii)謙美有條件同意將謙美持有的CGPV優先股及CIBS優先股出售予必勝(或其指定附屬公司)。待建議出售事項完成後，各目標公司將不再為公司的非全資附屬公司，且目標公司的財務業績將不再併入公司的綜合財務報表。於建議出售事項完成後，公司(或公司指定的另一實體)將與CGWF訂立管理服務框架協議(其形式已根據股份購買協議協定並附於該協議後)，據此，公司(或其指定實體)將向目標集團提供管理服務，自建議出售事項完成起直至建議出售事項完成後3年止。